2026-08-24T08:31:21+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) CRC กำไร Q2/26 แกร่งเกินคาด อัปเกรดคำแนะนำเป็น ซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC โชว์ผลงานไตรมาส 2/2569 ได้อย่างโดดเด่น โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 56.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งถือว่า ดีกว่าที่ตลาดและโบรกเกอร์คาดการณ์ไว้ถึง 55.6% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ขยายตัวได้ดีในทุกกลุ่มธุรกิจ และรายได้จากเงินปันผลรับที่เข้ามาช่วยสนับสนุน วิเคราะห์ผลประกอบการและการลงทุน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า รายได้จากการขายในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 5.3 หมื่นล้านบาท เติบโต 3% YoY โดยมีจุดที่น่าสนใจคือ SSSG (ยอดขายสาขาเดิม) พลิกกลับมาเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส (+1% YoY) สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นทำได้ที่ 27.6% เพิ่มขึ้น 154 bps YoY จากการปรับ Product Mix และสินค้า House Brand ที่ทำได้ดีขึ้น ทั้งนี้บริษัทได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้น 6.3% และ 9.8% ตามลำดับ เพื่อสะท้อน GPM ที่แข็งแกร่งกว่าคาด โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 31.00 บาท พร้อมปรับคำแนะนำจาก “TRADING” เป็น “ซื้อ” ข้อสังเกตและแนวโน้มธุรกิจ แม้จะเข้าสู่ช่วง Low Season แต่แนวโน้มในไตรมาส 3/2569 ยังคงมีทิศทางที่ดี โดย SSSG เดือนกรกฎาคมยังคงเป็นบวกในระดับ 1-2% YoY แรงหนุนสำคัญมาจากกลุ่ม Food ในไทยที่เติบโตได้ถึง 7-8% จากอานิสงส์เทศกาลฟุตบอลโลก อย่างไรก็ตาม กลุ่ม Hardline ยังคงชะลอตัวเล็กน้อยจากการปรับโครงสร้างธุรกิจในเวียดนาม แต่โดยรวมบริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนและประสิทธิภาพการทำกำไรได้ดีเยี่ยม ทำให้ภาพรวมกำไรปีนี้มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ส่วนสรุป การปรับตัวของ CRC ในครั้งนี้ถือเป็นสัญญาณบวกที่ชัดเจน ทั้งในด้านการฟื้นตัวของยอดขายและการบริหารจัดการอัตรากำไรที่ทำได้เหนือความคาดหมาย นักลงทุนควรจับตาการเติบโตในช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) ที่คาดว่าจะยังคงโมเมนตัมเชิงบวกไว้ได้ โดยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 31.00 บาท สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นของบริษัทในระยะยาว