2026-08-24T19:11:14+00:00 iaa BH บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) BH รับอานิสงส์ผู้ป่วยต่างชาติหนุนรายได้ไตรมาส 3 โตต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH เตรียมรับแรงหนุนจากกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะจากเมียนมา บังกลาเทศ และตะวันออกกลาง ที่เข้ามาใช้บริการรักษาโรคซับซ้อนมากขึ้น ส่งผลให้รายได้เฉลี่ยต่อผู้ป่วยอยู่ในระดับสูง แม้ว่าจำนวนผู้ป่วยโดยรวมจะยังฟื้นตัวช้าก็ตาม รายละเอียดการดำเนินงาน โบรกเกอร์ LHS คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโตประมาณ 3% YoY ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 2/2569 ที่โต 4% YoY ทั้งนี้ BH ยังคงเน้นการรักษาโรคซับซ้อนเพื่อชดเชยจำนวนผู้ป่วยไทยที่ลดลง 6.5% YoY ในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยายโรงพยาบาลแห่งใหม่ในภูเก็ตเพื่อรองรับผู้ป่วยต่างชาติในอนาคต โดยคาดว่าจะเปิดให้บริการได้ในไตรมาส 3/2570 ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้แนวโน้มกำไรจะดูสดใส แต่มีประเด็นที่ต้องจับตาคือ การขยายฐานผู้ป่วยตะวันออกกลางที่ยังไม่มีกรอบเวลาชัดเจน โดยเฉพาะการกลับมาของผู้ป่วยรัฐบาลคูเวต รวมถึงโอกาสจากซาอุดีอาระเบียและอิรักที่ยังไม่มีความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การเปิดโรงพยาบาลแห่งใหม่ในภูเก็ตอาจกดดันกำไรในระยะแรก เนื่องจากจะมีค่าใช้จ่ายบุคลากรล่วงหน้าและต้องใช้เวลาในการสร้างฐานผู้ป่วย สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ LHS ได้ปรับคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ซื้อเก็งกำไร" โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 212 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF (WACC 7.5%, LTG 3%) ทั้งนี้เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้วกว่า 15% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ทำให้ Upside เริ่มจำกัด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกระยะสั้นคือการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 4 บาทต่อหุ้น (ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 28 ส.ค. 2569) ซึ่งยังคงเป็นแรงจูงใจสำคัญสำหรับนักลงทุน