2026-08-24T19:09:43+00:00 iaa HANA บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) HANA โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2/26 พุ่งเกินคาด โบรกฯ ปรับเป้าใหม่รับวัฏจักรขาขึ้น ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด รายงานผลประกอบการของ HANA ในไตรมาส 2/2569 โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 278 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 169% จากไตรมาสก่อน (QoQ) และ 82% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งถือว่าสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 43% โดยได้รับปัจจัยบวกจากรายได้ในสกุลดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รายละเอียดผลการดำเนินงาน รายได้รวมในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 5.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% QoQ และ 3% YoY โดยธุรกิจ IC มีการเติบโตที่แข็งแกร่ง (+8% QoQ, +14% YoY) ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 10.7% จาก 8.08% ในไตรมาสก่อนหน้า ด้านค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ปรับตัวลดลง 11% QoQ เนื่องจากไม่มีรายการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญเหมือนในไตรมาส 1/2569 ทั้งนี้ บริษัทมีสถานะการเงินที่แข็งแกร่งด้วยสถานะเงินสดสุทธิ (Net Cash) ซึ่งช่วยเพิ่มความมั่นคงในการดำเนินธุรกิจ ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ หยวนต้าวิเคราะห์ว่ากำไรปกติในครึ่งปีแรกของปี 2569 คิดเป็น 47% ของประมาณการทั้งปีที่ 812 ล้านบาท ซึ่งหากธุรกิจหลักยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องตามแผน จะถือเป็น Upside Risk ที่สำคัญต่อประมาณการกำไร นอกจากนี้ ตลาดกำลังจับตาดูการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 20 ส.ค. 2569 เพื่อติดตามทิศทางการลดผลขาดทุนของธุรกิจ PMS และแผนการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับกลุ่มสินค้า AI ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต บทสรุปและการลงทุน จากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดและแนวโน้มวัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ บล.หยวนต้า จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับเพิ่มราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 เป็น 48.50 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีคิดจากค่า PER ที่ 30.5 เท่า (+0.25 SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) เพื่อสะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของกำไรในระยะถัดไป ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและภาวะเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิด