2026-08-21T08:33:17+00:00 iaa AP บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) AP ผลงานไตรมาส 2 ฟื้นตัวแกร่ง โบรกฯ มองอนาคตสดใสเคาะเป้า 9.45 บาท สรุปภาพรวมผลการดำเนินงาน บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AP รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 มีกำไรปกติอยู่ที่ 1,063 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นทั้งจากไตรมาสก่อนหน้า (+17.7% QoQ) และจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (+5.7% YoY) สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 30.9% และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เจาะลึกสถานะการเงินและการเติบโต ในไตรมาส 2 บริษัทฯ มียอดขาย (Presales) อยู่ที่ 12,305 ล้านบาท พุ่งสูงขึ้นถึง 50.2% YoY จากการเปิดตัวโครงการใหม่รวม 12 โครงการ มูลค่ากว่า 17,150 ล้านบาท ทั้งนี้ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินว่าแนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะเติบโตต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก เนื่องจากมีแผนเปิดตัวโครงการใหม่รวม 31 โครงการ มูลค่า 33,820 ล้านบาท พร้อมการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียมโครงการใหญ่หลายแห่ง อาทิ Rhythm Charoennakhon Iconic และ Life Sathorn – Narathiwas 22 ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ให้เป็นไปตามเป้าหมาย ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ บล.หยวนต้า วิเคราะห์ว่า AP มีความแข็งแกร่งในด้านการจัดการพอร์ตโฟลิโอ โดยมี Backlog ณ สิ้นไตรมาส 2 สูงถึง 37,375 ล้านบาท แบ่งเป็นคอนโด 20,685 ล้านบาท และแนวราบ 16,690 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม แม้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (JV) จะลดลงในไตรมาสนี้ แต่การฟื้นตัวของอัตรากำไรในธุรกิจหลักถือเป็นสัญญาณบวกที่สำคัญ ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความสามารถในการโอนกรรมสิทธิ์ในช่วงครึ่งปีหลังให้เป็นไปตามแผนที่วางไว้ คำแนะนำการลงทุน บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเหมาะสมปี 2569 ที่ 9.45 บาทต่อหุ้น ซึ่งยังมี Upside ประมาณ 12.6% จากราคาปัจจุบัน พร้อมคาดการณ์เงินปันผลปี 2569 ไว้ที่ 0.56 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 6.7% ถือเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน