2026-08-21T08:33:03+00:00 iaa MOSHI บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KGI ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย MOSHI รับแผนขยายสาขาแกร่ง ไฮไลท์การเติบโตและมุมมองนักวิเคราะห์ โบรกเกอร์ KGI ได้ออกบทวิเคราะห์บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ MOSHI โดยคงคำแนะนำ "Outperform" พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 45.00 บาท จากเดิม 44.00 บาท (อิงค่า PER 18.5 เท่า) โดยมองว่าความเชี่ยวชาญในตลาดสินค้าไลฟ์สไตล์และการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนการเติบโตของกำไรในระยะยาว แม้จะมีปัจจัยกดดันระยะสั้นในช่วงไตรมาส 3/2569 ก็ตาม วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาลและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่เพิ่มขึ้นจากการจัดกิจกรรมพิเศษและพรีเซนเตอร์ ส่งผลให้กำไรอาจชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้น 3-4% เพื่อสะท้อนยอดขายที่คาดว่าจะเติบโตดีขึ้นและการบริหารจัดการอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำได้สำเร็จ โดยคาดว่ากำไรจะกลับมาโดดเด่นอีกครั้งในไตรมาส 4/2569 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจ ทั้งนี้ บริษัทยังคงเป้าหมายการขยายสาขาใหม่ 35 แห่งในปีนี้ รวมถึงเป้าหมายการเติบโตของยอดขายที่ 15-20% ข้อสังเกตด้านการเงินและการลงทุน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ในไตรมาส 3/2569 จะมี แรงกดดันจากต้นทุนที่สูงขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่เพิ่มขึ้นตามแผนการตลาด แต่บริษัทมีความแข็งแกร่งด้านกระแสเงินสดและสถานะทางการเงินที่ดี โดยคาดการณ์ว่าการขยายสาขาและการนำเสนอผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ จะช่วยดึงดูดลูกค้าและสร้างรายได้ให้เติบโตได้ตามเป้าหมายที่วางไว้ สรุปภาพรวมการลงทุน โดยสรุป KGI มองว่าความอ่อนตัวของราคาหุ้นในช่วงนี้ถือเป็น โอกาสในการเข้าสะสมเพื่อรับการเติบโตในอนาคต โดยเชื่อมั่นในศักยภาพของ MOSHI ที่จะสามารถสร้างผลประกอบการได้ดีกว่าภาพรวมของตลาด แม้ในภาวะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจไม่เอื้ออำนวยนัก โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรปี 2569 และ 2570 ไว้ที่ 15% และ 12% ตามลำดับ