2026-08-21T08:32:59+00:00 iaa GFPT บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) GFPT ผลงานไตรมาส 2 สดใส โบรกฯ มองเป็นหุ้นถูกน่าสะสม สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น GFPT โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นไตรมาส 2 ปี 2570 ที่ 14.80 บาท ชี้จุดเด่นเป็นหุ้นที่มีมูลค่าถูกที่สุดในกลุ่มอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม พร้อมรับอานิสงส์บวกจากต้นทุนการเลี้ยงที่ลดลงและแนวโน้มการส่งออกไก่ที่เติบโตต่อเนื่อง เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีกำไรปกติอยู่ที่ 582 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ โดยรายได้หลักฟื้นตัวขึ้น 8.9% จากไตรมาสก่อนหน้า แรงหนุนสำคัญมาจากการส่งออกไก่ไปตลาดญี่ปุ่นและยุโรปที่ขยายตัวทั้งด้านปริมาณและราคา ในขณะที่ต้นทุนการเลี้ยงสัตว์อยู่ในระดับต่ำช่วยหนุนให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 16.9% จาก 14.6% ในไตรมาสแรก ทั้งนี้บริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยสถานะ Net Cash และมีแผนขยายโรงเชือดแห่งใหม่ที่จะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ในไตรมาส 2/2570 ซึ่งคาดว่าจะเริ่มสร้างกำไรได้ภายในไตรมาส 4/2570 ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน นักวิเคราะห์มองว่าราคาไก่ในประเทศผ่านจุดสูงสุดไปแล้วและมีแนวโน้มฟื้นตัวแบบ V-Shape นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวก (Upside Surprise) หากบราซิลไม่สามารถส่งออกไก่ไปยังสหภาพยุโรปได้ตามกำหนด ซึ่งจะส่งผลดีต่อผู้ส่งออกไก่ไทย อย่างไรก็ตามบริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2569 ทรงตัว แต่คาดหวังการเติบโตของรายได้ในครึ่งปีหลังที่ 6-7% YoY สำหรับนโยบายเงินปันผล บริษัทยังคงเน้นการลงทุนในโรงงานใหม่เป็นหลัก จึงยังไม่มีแผนเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลใน 1-2 ปีนี้ บทสรุปการวิเคราะห์ หยวนต้าประเมินมูลค่าหุ้น GFPT ด้วยวิธี PER ที่ 8 เท่า โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายที่ระดับ PER ปี 2569-2570 ต่ำเพียง 5.4 และ 5.0 เท่า ตามลำดับ รวมถึง PBV ที่ 0.5 เท่า ซึ่งถือว่า ถูกที่สุดในกลุ่ม จึงเป็นโอกาสดีสำหรับการลงทุนระยะยาว แม้จะมีฐานกำไรที่สูงในปีก่อนหน้า แต่ด้วยแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจไก่ในปี 2570 และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้ GFPT ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่มอาหาร