2026-08-21T08:32:35+00:00 iaa SECURE บริษัท เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว จำกัด (มหาชน) SECURE กำไรไตรมาส 2 สะดุดชั่วคราว โบรกฯ ชี้พื้นฐานระยะยาวยังแกร่ง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว จำกัด (มหาชน) หรือ SECURE รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่ชะลอตัวลง โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 10 ล้านบาท ลดลง 66% จากไตรมาสก่อน และลดลง 70% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักเกิดจากการเลื่อนรับรู้รายได้ของโครงการขนาดใหญ่บางส่วนออกไปในช่วงครึ่งปีหลัง อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าปัจจัยลบดังกล่าวเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้น วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม บล.หยวนต้า วิเคราะห์ว่ารายได้หลักในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 195 ล้านบาท (-36% QoQ, -33% YoY) โดยกลุ่ม Network Security ซึ่งเป็นรายได้หลักได้รับผลกระทบจากการที่ลูกค้าชะลอการลงทุนเนื่องจากความกังวลต่อสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 19.6% ทั้งนี้ บริษัทมียอดงานในมือ (Backlog) ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 380 ล้านบาท ซึ่งถือว่ายังอยู่ในระดับสูงและพร้อมรองรับการเติบโตในครึ่งปีหลัง ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์ประเมินว่าประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 140 ล้านบาท (+11% YoY) มีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลง (Downside Risk) หากการฟื้นตัวในครึ่งปีหลังเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม บล.หยวนต้า คงราคาเป้าหมายที่ 22.20 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีอิงค่า PER ที่ 16.4 เท่า หรือระดับ -1.0 SD จากค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ซึ่งสะท้อนว่าระดับราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขายด้วย PER ปี 2569 เพียง 10.9 เท่า ยังคงมีความน่าสนใจและไม่แพง สรุปภาพรวม แม้ผลประกอบการระยะสั้นจะได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์โลก แต่ในระยะยาว SECURE ยังคงได้รับแรงหนุนจากธีม Cybersecurity ที่มีความจำเป็นมากขึ้นจากการนำ AI มาใช้ในองค์กร โบรกเกอร์แนะนำให้นักลงทุนรอจังหวะที่ราคาหุ้นปรับฐานเพื่อเข้าสะสมรอบใหม่ เนื่องจากปัจจัยกดดันในปัจจุบันเป็นเพียงเรื่องชั่วคราว ขณะที่แนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรมในภาพรวมยังคงแข็งแกร่งและมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 7.4% ต่อปี