2026-08-21T08:31:20+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) COM7 แนวโน้มกำไรยังเติบโตต่อเนื่อง แต่โบรกฯ เตือน Upside เริ่มจำกัด ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) เผยผลการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดของ COM7 โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจหลักและธุรกิจเสริมที่ยังเติบโตได้ดี โดยเฉพาะธุรกิจสินเชื่อ UFUND ที่เป็นตัวขับเคลื่อนกำไรสำคัญในครึ่งปีหลัง 2569 อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยได้ปรับคำแนะนำลงเป็น “Trading” จากเดิม “Buy” เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้ Upside เริ่มจำกัด ประกอบกับต้องรอดูกระแสตอบรับของ iPhone รุ่นใหม่และการเลื่อนเปิดตัวรุ่น Standard ออกไปเป็นต้นปีหน้า เจาะลึกทิศทางธุรกิจและกำไร สำหรับภาพรวมปี 2569 บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้เติบโตมากกว่า 10-15% YoY และกำไรเติบโตมากกว่า 20% YoY โดยใน 3Q69 คาดว่ายอดขายธุรกิจค้าปลีกจะเติบโตกว่า 10% YoY จากอุปสงค์ iPhone รุ่นใหม่ ส่วนธุรกิจ UFUND มีแผนเพิ่มพันธมิตรทางการค้าอีก 7 รายใน 3Q69 ส่งผลให้จำนวนร้านค้าเพิ่มขึ้น 44% QoQ ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 แบบอนุรักษ์นิยมที่ 4.8 พันล้านบาท (+18% YoY) โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2570 ไว้ที่ 33.00 บาท อิงค่า PER ที่ 14.9 เท่า ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ แม้กำไรใน 3Q69 อาจชะลอตัวลงเล็กน้อย QoQ เนื่องจากเป็นช่วง Low Season แต่คาดว่าจะกลับมาเร่งตัวขึ้นอย่างโดดเด่นใน 4Q69 ซึ่งเป็น High Season ของการขายสินค้า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านต้นทุนการจัดการขยะอิเล็กทรอนิกส์ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และความโปร่งใสในการลงทุนธุรกิจใหม่ๆ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและกำลังซื้อที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของบริษัทได้ บทสรุปการลงทุน ฝ่ายวิจัยคงมุมมองว่า COM7 ยังคงมีพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งและมีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องสู่เป้าหมาย 1,400 สาขา ณ สิ้นปี 2569 แต่ด้วยราคาหุ้นที่สะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว จึงแนะนำให้ “Trading” เพื่อรอจังหวะที่เหมาะสม โดยมีแนวรับที่ 28.75-29.75 บาท และแนวต้านที่ 31.50-33.25 บาท นักลงทุนควรติดตามแผนการเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่และผลประกอบการของธุรกิจใหม่ๆ อย่างใกล้ชิด