2026-08-21T08:31:16+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) COM7 โชว์แกร่งยอดขายโตต่อเนื่อง รับอานิสงส์สินค้า Apple หนุนกำไรปี 2569 พุ่ง 20% ไฮไลท์สำคัญ บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ยังคงรักษาความแข็งแกร่งด้วยยอดขายไตรมาส 3/2569 ที่เติบโตต่อเนื่อง 10-15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความต้องการสินค้า Apple ที่เร่งตัวขึ้น รวมถึงการขยายตัวของธุรกิจที่ไม่ใช่การค้าปลีก (Non-retail) โบรกเกอร์ FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 35 บาท วิเคราะห์เจาะลึกการเติบโตและธุรกิจใหม่ สำหรับแนวโน้มผลประกอบการปี 2569 โบรกเกอร์ FSSIA คาดการณ์การเติบโตของกำไรไว้ที่ 20% โดยมีปัจจัยบวกจากยอดขายสินค้ากลุ่ม iPhone ที่ยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีกระแสข่าวการปรับราคาหรือการเปิดตัวรุ่นใหม่ในอนาคต แต่บริษัทเชื่อว่าผลกระทบจะมีจำกัดเนื่องจากสินค้ากลุ่มพรีเมียมจะเข้ามาช่วยชดเชยได้ ในส่วนของธุรกิจสินเชื่อ Ufund มีการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีสัดส่วนลูกค้าที่ใช้บริการเพิ่มขึ้นเป็น 20% ในไตรมาส 3/2569 จากเดิม 15% ในไตรมาส 2/2569 ซึ่งบริษัทตั้งเป้าหมายระยะยาวไว้ที่ 30-40% นอกจากนี้ บริษัทยังเดินหน้าลงทุนในธุรกิจใหม่ (S-curves) เช่น ธุรกิจหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ผ่านการลงทุนใน Nuerix และบริการแลกเปลี่ยนมือถือ Uphone เพื่อรักษาฐานลูกค้าเดิม ข้อสังเกตด้านการเงินและความเสี่ยง ประเด็นที่ต้องติดตามคือสถานะทางการเงิน โดยในไตรมาส 2/2569 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ที่ตึงตัวขึ้น แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ผ่านทางเลือกต่างๆ เช่น การออกหุ้นกู้ การเพิ่มทุนในบริษัทย่อย หรือการแยกธุรกิจ (Spin-off) ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นจุดที่ต้องจับตาเรื่องผลกระทบจากการลดสัดส่วนการถือหุ้น (Earnings Dilution) นอกจากนี้ การตั้งสำรองหนี้สูญ (ECL) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัว ซึ่งถือเป็นแนวทางที่บริษัทเน้นความระมัดระวังมากกว่ามาตรฐานทั่วไป สรุปภาพรวมการลงทุน FSSIA มองว่าระดับราคาหุ้นในปัจจุบันมีความสมเหตุสมผล โดยซื้อขายที่ P/E ปี 2569 ประมาณ 14.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 15-16 เท่า สะท้อนถึงความน่าสนใจในการลงทุน ทั้งนี้ COM7 ยังคงเป็นผู้นำในตลาดไอทีที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงถึง 30% ทำให้ยังมีพื้นที่เหลืออีกมากในการขยายธุรกิจสินเชื่อและบริการใหม่ๆ เพื่อสร้างการเติบโตในระยะยาว