2026-08-21T08:30:59+00:00 iaa PTT บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) PTT โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2/26 พุ่งทะลุคาดการณ์ พร้อมเคาะราคาเป้าหมาย 45 บาท ผลประกอบการโดดเด่นเกินคาด บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) รายงานผลการดำเนินงานของ PTT ในไตรมาส 2/2569 โดยระบุว่าบริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 5.25 หมื่นล้านบาท เติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง +104% จากไตรมาสก่อน และ +144% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็นระดับกำไรรายไตรมาสที่สูงมาก และดีกว่าที่นักวิเคราะห์และ Bloomberg Consensus ประเมินไว้ถึง 25% โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากธุรกิจสำรวจและผลิตที่มีราคาขายและปริมาณขายเพิ่มขึ้น รวมถึงธุรกิจก๊าซธรรมชาติที่ไม่มีค่าใช้จ่าย C-day และธุรกิจการค้าระหว่างประเทศที่พลิกกลับมาทำกำไรได้อย่างโดดเด่น เจาะลึกปัจจัยบวกและทิศทางธุรกิจ สำหรับกำไรปกติในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 5 หมื่นล้านบาท (+60% QoQ และ +274% YoY) โดยธุรกิจก๊าซและการค้าระหว่างประเทศที่ PTT ดำเนินงานเองมี EBITDA รวม 3.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 88% จากไตรมาสก่อนหน้า แรงหนุนสำคัญมาจากราคาขายในกลุ่มโรงแยกก๊าซที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาปิโตรเคมี และความต้องการใช้ก๊าซในภาคครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ในไตรมาส 3/2569 คาดว่ากำไรปกติอาจชะลอตัวลงเล็กน้อยจากต้นทุนก๊าซ LNG ที่สูงขึ้นและแผนการปิดซ่อมบำรุงโรงแยกก๊าซที่ 6 เป็นเวลา 26 วัน ข้อสังเกตด้านการลงทุน นักวิเคราะห์จากหยวนต้าให้มุมมองว่า PTT ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานมั่นคงด้วยโครงสร้างธุรกิจที่บูรณาการครบวงจร ทำให้กำไรมีความผันผวนต่ำแม้ในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 นอกจากนี้ PTT ยังมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและมีนโยบายจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ โดยคาดการณ์ Dividend Yield สำหรับปี 2569 ไว้สูงถึง 5.9% ซึ่งถือเป็นจุดเด่นสำคัญสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนจากเงินปันผล สรุปคำแนะนำและราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเหมาะสมที่ 45.00 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่าตามปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ ในระยะสั้นคาดว่าราคาหุ้นจะได้รับแรงหนุน (Catalyst) จากผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่ออกมาดีกว่าคาด และความคาดหวังต่อการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ โดยเบื้องต้นคาดการณ์เงินปันผลครึ่งแรกของปี 2569 (1H26) ที่ 1.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนประมาณ 2.5%