2026-08-21T20:10:05+00:00 iaa BH บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) บำรุงราษฎร์ส่งสัญญาณบวกครึ่งปีหลัง โบรกฯ ชี้รายได้โตแกร่งพร้อมเคาะเป้า 220 บาท ไฮไลท์สำคัญ: แนวโน้มเติบโตสดใส โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) เผยแนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 (2H26) มีทิศทาง เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากความแข็งแกร่งของ EBITDA Margin ที่เพิ่มขึ้นตามความเข้มข้นในการรักษา (Intensity) นอกจากนี้ ยังผ่านจุดต่ำสุดของจำนวนคนไข้จากตะวันออกกลางและกัมพูชาไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยผู้บริหารคาดการณ์รายได้ในไตรมาส 3/2569 จะขยายตัวได้ราว 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) มุมมองนักวิเคราะห์: คงคำแนะนำซื้อ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์หลังการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2569 โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” และกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 220 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีการประเมินมูลค่าตามปัจจัยพื้นฐาน ทั้งนี้ นักวิเคราะห์มองว่าปัจจัยบวกจากรายได้ที่เติบโต YoY และอัตรากำไรที่แข็งแกร่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศจ่ายปันผลสำหรับผลการดำเนินงานงวดครึ่งปีแรก (1H26) ที่ 4 บาทต่อหุ้น โดยมีกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 28 สิงหาคมนี้ ข้อสังเกต: โอกาสจากตลาดต่างประเทศ ในส่วนของตลาดต่างประเทศ ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดคูเวตซึ่งถือเป็น Upside ที่สำคัญของบริษัท ในขณะที่ตลาดอิรักนั้นมีความพร้อมในแง่ของผลกำไรจากการดำเนินงาน (GoP) อยู่แล้ว เพียงแต่ต้องรอให้สถานทูตกลับมาดำเนินงานอย่างเต็มรูปแบบเพื่อรองรับการเดินทางของคนไข้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อการเติบโตของรายได้ในระยะถัดไป สรุปภาพรวมการลงทุน โดยรวมแล้ว BH ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรได้อย่างโดดเด่น ด้วยกลยุทธ์ที่เน้นความเข้มข้นในการรักษาและการฟื้นตัวของคนไข้ต่างชาติ นักลงทุนควรจับตาการเติบโตของรายได้ในไตรมาส 3/2569 ตามที่ผู้บริหารได้ให้แนวทางไว้ ซึ่งหากเป็นไปตามคาดการณ์จะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจโรงพยาบาลระดับพรีเมียมที่ยังคงเติบโตได้ดีในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน