2026-08-21T20:08:50+00:00 iaa NEO บริษัท นีโอ คอร์ปอเรท จำกัด (มหาชน) NEO โชว์ฟอร์มแกร่งปรับเป้าปี 69 รับอานิสงส์ยอดขายพุ่ง-ต้นทุนลด ไฮไลท์สำคัญ บริษัท นีโอ คอร์ปอเรท จำกัด (มหาชน) หรือ NEO ประกาศปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2569 ขึ้นเป็น 10-13% (จากเดิม 5%) และเพิ่มเป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นเป็น 37-39% (จากเดิม 36-38%) โดยโบรกเกอร์ FSSIA ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 28 บาท จากเดิม 23.50 บาท โดยประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี P/E Ratio ที่ระดับ 13 เท่า ส่วนเนื้อหาการเติบโตและผลประกอบการ ผลการดำเนินงานของ NEO มีทิศทางสดใส โดยรายได้ในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากยอดขายที่เติบโตแข็งแกร่ง 20-30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งจากตลาดในประเทศที่ได้แรงหนุนจากแคมเปญ "ไทยช่วยไทย" และส่วนแบ่งตลาดที่มั่นคง รวมถึงการขยายตลาดต่างประเทศโดยเฉพาะเวียดนาม สำหรับกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะเติบโตโดดเด่นถึง 232% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้จะทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ FSSIA ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้น 5-9% มาอยู่ที่ 644 ล้านบาท (+14.7% y-y) และ 686 ล้านบาท (+6.5% y-y) ตามลำดับ ข้อสังเกตด้านต้นทุนและการบริหารจัดการ บริษัทประสบความสำเร็จในการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์เริ่มปรับตัวลดลงสู่ระดับก่อนเกิดสงคราม นอกจากนี้ การปรับสูตรผลิตภัณฑ์และการจัดหาวัตถุดิบจากแหล่งใหม่ช่วยเพิ่มอัตรากำไรได้อีกประมาณ 1.5% ซึ่งเพียงพอที่จะชดเชยผลกระทบจากการตัดค่าเสื่อมราคาของโรงงาน Household เฟส 1 ได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องจับตาความเสี่ยงจากราคา CPKO (น้ำมันเมล็ดในปาล์ม) ที่อาจยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งทุกๆ 5% ของราคาที่เพิ่มขึ้นเกินกว่าสมมติฐานจะกระทบกำไรประมาณ 6% ส่วนสรุปการลงทุน แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้วกว่า 38% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ NEO ยังคงมีความน่าสนใจด้วยระดับ P/E ปี 2569 ที่ 10.9 เท่า และปี 2570 ที่ 10.2 เท่า ซึ่งถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับการเติบโตที่แข็งแกร่ง อีกทั้งยังคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลที่ระดับ 1.35 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าดึงดูดถึง 5.8% ต่อปี จึงเป็นโอกาสดีในการเข้าลงทุน