# BDMS ลุ้นฟื้นตัวครึ่งปีหลัง โบรกฯ แนะซื้อแม้กำไร Q2 พลาดเป้า

- Published: 2026-08-21T20:08:32+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: BDMS
- Company: บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/BDMS
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/BDMS.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/400857
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/400857.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=400857&slug=bdms-q2&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=400857
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/23692

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/400857 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/400857.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=400857&slug=bdms-q2&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=400857
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น BDMS โดยปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” แม้จะปรับลดราคาเหมาะสมลงเล็กน้อยเหลือ 27.10 บาท (จากเดิม 28.20 บาท) โดยมองว่าผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 ที่ผ่านมามีกำไรสุทธิ 3,248 ล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 20% QoQ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% เนื่องจากมาร์จิ้นที่อ่อนแอลงจากการให้บริการรักษาโรคซับซ้อนที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรและเวชภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้น เจาะลึกสถานการณ์และแนวโน้มการเติบโต สำหรับผลประกอบการในงวด 2Q69 รายได้ค่ารักษาพยาบาลอยู่ที่ 25

## Content

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น BDMS โดยปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” แม้จะปรับลดราคาเหมาะสมลงเล็กน้อยเหลือ 27.10 บาท (จากเดิม 28.20 บาท) โดยมองว่าผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 ที่ผ่านมามีกำไรสุทธิ 3,248 ล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 20% QoQ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% เนื่องจากมาร์จิ้นที่อ่อนแอลงจากการให้บริการรักษาโรคซับซ้อนที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรและเวชภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้น เจาะลึกสถานการณ์และแนวโน้มการเติบโต สำหรับผลประกอบการในงวด 2Q69 รายได้ค่ารักษาพยาบาลอยู่ที่ 25,917 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ โดยกลุ่มผู้ป่วยชาวไทยยังคงเติบโตได้ดี แต่กลุ่มผู้ป่วยต่างชาติได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งในกัมพูชาและตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ผลประกอบการใน 3Q69 มีโอกาสพลิกเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากปัจจัยหนุนของโรคประจำฤดู เช่น ไข้หวัดใหญ่และ RSV รวมถึงการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่ม Expat และนักท่องเที่ยวชาวยุโรป นอกจากนี้ บริษัทยังได้ขยายจำนวนเตียงในโรงพยาบาลที่มีผู้ป่วยหนาแน่น เพื่อรองรับความต้องการในช่วง High Season ของครึ่งปีหลัง ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลง 4% เหลือ 16,011 ล้านบาท แต่ยังคงมองเห็นศักยภาพการเติบโตในระยะยาว โดยมีประเด็นที่น่าสนใจคือ การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ผ่านการใช้ Economies of Scale และการเพิ่มสัดส่วนผู้ป่วยประกันสุขภาพที่เติบโตถึง 11% ในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ทั้งนี้ ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนควรระวัง ได้แก่ จำนวนนักท่องเที่ยวที่อาจผันผวน การขาดแคลนบุคลากรทางการแพทย์ และการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมโรงพยาบาลเอกชน สรุปคำแนะนำการลงทุน แม้กำไรไตรมาส 2 จะออกมา ต่ำกว่าคาด แต่ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขายในระดับ P/E เพียง 20.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต และยังมีอัพไซด์จากราคาเหมาะสมที่ 27.10 บาทอยู่กว่า 36% โกลเบล็กจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยเชื่อมั่นว่าการฟื้นตัวของรายได้และมาร์จิ้นในครึ่งปีหลังจะเป็นแรงส่งสำคัญให้ BDMS กลับมาเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งอีกครั้ง

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/400857 · Reader: https://aiomax.panphol.com/