2026-08-20T08:35:01+00:00 iaa DOHOME บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) DOHOME โชว์กำไร Q2/69 โตกระโดด 94% โบรกฯ คงคำแนะนำ TRADING ผลงานไตรมาส 2/69 แข็งแกร่ง บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) หรือ DOHOME รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีกำไรปกติอยู่ที่ 305 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง +94.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น +21.8% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในกลุ่มสินค้าก่อสร้างและซ่อมแซม รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ และภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงตามทิศทางดอกเบี้ยนโยบายและหนี้สินที่ลดลง เจาะลึกปัจจัยบวกและกลยุทธ์การเติบโต รายได้หลักในไตรมาส 2 อยู่ที่ 7.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.0% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่พลิกกลับมาเป็นบวก +1.8% เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส จากกลุ่มผู้รับเหมาที่เร่งซื้อสินค้าปิดโครงการ และการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันบริษัทมีสาขาขนาดใหญ่ 27 แห่ง และสาขาขนาดเล็ก Dohome ToGo 29 แห่ง นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 19.8% จากการปรับราคาขายและสัดส่วนสินค้า House Brand ที่เพิ่มขึ้นเป็น 18% ข้อสังเกตและแนวโน้มครึ่งปีหลัง นักวิเคราะห์จาก บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 3/2569 อาจชะลอตัวลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน เนื่องจากผลประโยชน์จากต้นทุนสต็อกเหล็กราคาต่ำเริ่มหมดลงและราคาเหล็กในตลาดปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะยังคงเติบโตได้เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) จากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า รวมถึงแรงหนุนจากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐที่จะช่วยกระตุ้นยอดขายในช่วงครึ่งปีหลัง สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.หยวนต้า คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 838 ล้านบาท เติบโต +34.0% YoY โดยประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ไว้ที่ 4.30 บาท (อิง WACC 7.2% และ Terminal Growth 1.5%) พร้อมคงคำแนะนำ "TRADING" โดยนักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านกำลังซื้อของผู้บริโภคและการแข่งขันในตลาดที่อาจกดดันความสามารถในการทำกำไรในอนาคต