2026-08-20T19:56:52+00:00 iaa COCOCO บริษัท ไทย โคโคนัท จำกัด (มหาชน) COCOCO กำไร Q2/26 พุ่งแรง โบรกฯ ปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ เคาะเป้าหมาย 7.20 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไทย โคโคนัท จำกัด (มหาชน) หรือ COCOCO โชว์ผลงานไตรมาส 2/2569 สุดแกร่งด้วยกำไรสุทธิ 122 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านโบรกเกอร์ PI ปรับคำแนะนำขึ้นจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 7.20 บาท (จากเดิม 5.80 บาท) หลังประเมินแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังจะฟื้นตัวต่อเนื่อง และคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 2570 เจาะลึกผลประกอบการและทิศทางธุรกิจ ในไตรมาส 2/2569 บริษัทมีกำไรปกติอยู่ที่ 130 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น 82% YoY และ 51% QoQ โดยได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว 700 bps YoY แม้ธุรกิจน้ำมะพร้าวจะชะลอตัวลง แต่ธุรกิจกะทิฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่พุ่งขึ้นเป็น 25.3% และธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงทำสถิติสูงสุดใหม่ด้วยยอดขาย 333 ล้านบาท (+79% YoY) ทั้งนี้ โบรกเกอร์ PI ใช้วิธีประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี PE Multiple อิง 16 เท่าของกำไรปี 2570 ซึ่งเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยกลุ่มเครื่องดื่ม ข้อสังเกตและปัจจัยหนุนการเติบโต ประเด็นที่น่าจับตาคือการเปิดโรงงานใหม่ในฟิลิปปินส์ในเดือนธันวาคม 2569 ซึ่งจะช่วยให้ต้นทุนวัตถุดิบมีเสถียรภาพและลดความผันผวนได้ดีขึ้น ส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นในระยะยาว นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนรุกตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ทั้งในอเมริกา ยุโรป และเอเชีย พร้อมออกสินค้าใหม่กลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพและอาหารสัตว์เลี้ยง เพื่อผลักดันเป้าหมายกำไรสุทธิสู่ระดับ 800-1,000 ล้านบาท ภายในปี 2571 อย่างไรก็ตาม บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้นจากการเตรียมความพร้อมเปิดโรงงานใหม่ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามในระยะสั้น สรุปภาพรวมการลงทุน ภาพรวม COCOCO มีแนวโน้มการเติบโตที่สดใสจากการขยายฐานการผลิตและตลาดส่งออกที่กว้างขวางขึ้น การปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพการทำกำไรที่ฟื้นตัวชัดเจน โดยนักลงทุนควรจับตาการเดินเครื่องจักรของโรงงานใหม่ในฟิลิปปินส์ที่จะเป็นตัวแปรสำคัญในการสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขันในช่วงปี 2570 เป็นต้นไป