2026-08-20T19:55:19+00:00 iaa IRPC บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) IRPC โชว์ฟอร์มแกร่งไตรมาส 2 พลิกกลับมามีกำไรพร้อมลุ้นปันผลระหว่างกาล ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด รายงานผลประกอบการ IRPC ในไตรมาส 2/2569 โดยบริษัทสามารถ พลิกจากขาดทุนกลับมามีกำไรสุทธิได้สำเร็จที่ 2.9 พันล้านบาท แม้จะลดลง 63% จากไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากผลกระทบของรายการขาดทุนสต็อกน้ำมัน แต่หากพิจารณาจากผลการดำเนินงานปกติถือว่าทำได้ดีเยี่ยม โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 3.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 79% จากไตรมาสก่อนหน้า วิเคราะห์เจาะลึกผลการดำเนินงาน สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 แม้ปริมาณขายจะลดลงเหลือ 203 kbd ตามมาตรการภาครัฐและอุปสงค์ที่ชะลอตัว รวมถึงต้นทุนการจัดหาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น แต่บริษัทได้รับปัจจัยบวกจากส่วนต่างราคาปิโตรเลียมและปิโตรเคมีที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มน้ำมันเบนซินและดีเซลที่ได้แรงหนุนจาก US Driving Season และปัญหาอุปทานตึงตัวจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและรัสเซีย ส่งผลให้ Market GRM ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ US$13.5/bbl และ PTF Margin อยู่ที่ US$2.8/bbl นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดีขึ้น 11% จากไตรมาสก่อนหน้า ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์จากหยวนต้าให้คำแนะนำ TRADING โดยกำหนด ราคาเป้าหมายที่ 2.30 บาท ทั้งนี้มีข้อสังเกตว่าราคาหุ้นในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นกว่า 23% ซึ่งถือว่าสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้นหุ้นยังมีแรงหนุนจากราคาน้ำมันโลกที่เร่งตัวขึ้น และโอกาสในการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหลังจากผลประกอบการครึ่งปีแรกฟื้นตัวได้ดี โดยเบื้องต้นคาดการณ์เงินปันผลระหว่างกาลไว้ที่ 0.06 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield ประมาณ 2.5% สรุปภาพรวม แม้ภาพรวมครึ่งปีแรกจะฟื้นตัวได้ดีคิดเป็น 73% ของประมาณการทั้งปี แต่ทางโบรกเกอร์ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 7.8 พันล้านบาท เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนในครึ่งปีหลัง ทั้งจากความผันผวนของส่วนต่างราคาปิโตรเคมี มาตรการภาครัฐที่อาจกดดันราคาขาย และความเสี่ยงจากสต็อกน้ำมันหากสถานการณ์สงครามคลี่คลายลง นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเหล่านี้อย่างใกล้ชิด