2026-08-20T19:55:04+00:00 iaa III บริษัท ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) จับตา III โชว์กำไร Q2/26 ฟื้นตัวแกร่ง พร้อมเดินหน้าขยายธุรกิจเต็มสูบ ผลประกอบการ Q2/26 เติบโตโดดเด่น บริษัท ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ III รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 141 ล้านบาท โดยหากไม่รวมกำไรพิเศษจาก ANI จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 123 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง 29% จากไตรมาสก่อน (QoQ) และ 45% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากธุรกิจ Air Freight ที่ได้ประโยชน์จากค่าระวางที่ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสถานการณ์สงคราม รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอย่าง ANI ที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ วิเคราะห์เจาะลึกปัจจัยหนุนและราคาเป้าหมาย โบรกเกอร์ หยวนต้า (ประเทศไทย) วิเคราะห์ว่ารายได้รวมของ III ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 726 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% QoQ และ 13% YoY โดยมีปัจจัยบวกจากปริมาณการขนส่งสินค้าทางอากาศที่อยู่ในระดับสูงและค่าระวางที่ปรับตัวขึ้นตามดัชนี Baltic Air Freight Index (BAI) นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังปรับตัวดีขึ้นอยู่ที่ 18.6% สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ หยวนต้ายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ไว้ที่ 5.50 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ โดยมองว่า PER ปี 2569 อยู่ที่ 8.5 เท่า ซึ่งถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต แม้ในระยะสั้นคาดว่ากำไรไตรมาส 3/2569 อาจชะลอตัวลงเล็กน้อย QoQ เนื่องจากผลของกำไรพิเศษในไตรมาส 2 และเข้าสู่ช่วง Low Season ของภาคการท่องเที่ยว แต่ในภาพรวมครึ่งปีหลัง 2569 ยังมีแนวโน้มเติบโต YoY จากค่าระวางที่ยังอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว นอกจากนี้ III ยังมีแผนการเติบโตที่ชัดเจนในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ทั้งการยกระดับบริการ Charter Flight สู่ Cargo Airline, การขยายสัญญา GSA ของ ANI และการเตรียมเปิดให้บริการภาคพื้นดินของ AOTGA ที่สนามบินสุวรรณภูมิในไตรมาส 4/2569 ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อการเติบโตในระยะยาว สรุปภาพรวมการลงทุน โดยสรุป III ถือเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มผลประกอบการสดใสและมีแผนการขยายธุรกิจที่ชัดเจน แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาบ้างในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ด้วยระดับ Valuation ที่ยังไม่แพงและคาดการณ์อัตราเงินปันผลตอบแทน (Div. Yield) ที่สูงถึง 6.0% ต่อปี ทำให้หุ้น III มีความน่าสนใจในฐานะหุ้นที่กำลังเข้าสู่ช่วง Turnaround และมีโอกาสเติบโตเป็น Growth Stock ได้ในอนาคต หากการดำเนินงานยังคงรักษามาตรฐานที่ดีต่อเนื่อง