# ONEE กำไร Q2/66 ดีกว่าคาด พร้อมลุย Idol Marketing เต็มสูบ

- Published: 2026-08-19T19:12:13+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: ONEE
- Company: บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน)
- Related (aioMax reader): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=400209&slug=onee-q266-idol-marketing
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/23575
- Canonical: https://digg.panphol.com/n/400209
- Markdown: https://digg.panphol.com/n/400209.md

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำหุ้น ONEE จาก “ขาย” เป็น “Trading” โดยคงมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ไว้ที่ 3.15 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.5%, Terminal growth 2.5%) หลังผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงจนสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ที่ประมาณ 6.1% วิเคราะห์ผลประกอบการ ในไตรมาส 2/2569 ONEE รายงานกำไรปกติที่ 73 ล้านบาท (+36% QoQ, -15% YoY) ซึ่งดีกว่าประมาณการของหยวนต้าถึง 30% 

## Content

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำหุ้น ONEE จาก “ขาย” เป็น “Trading” โดยคงมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ไว้ที่ 3.15 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.5%, Terminal growth 2.5%) หลังผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงจนสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ที่ประมาณ 6.1% วิเคราะห์ผลประกอบการ ในไตรมาส 2/2569 ONEE รายงานกำไรปกติที่ 73 ล้านบาท (+36% QoQ, -15% YoY) ซึ่งดีกว่าประมาณการของหยวนต้าถึง 30% โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 2,248 ล้านบาท (+23% QoQ, +26% YoY) แรงหนุนหลักมาจากธุรกิจ Idol Marketing ที่เติบโตอย่างโดดเด่นถึง 76% YoY จากการบริหารศิลปิน คอนเสิร์ต และสินค้าที่ระลึก อย่างไรก็ตาม กำไรยังคงถูกกดดันจาก Product mix ที่มีสัดส่วนธุรกิจมาร์จิ้นต่ำเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 30.9%…

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำหุ้น ONEE จาก “ขาย” เป็น “Trading” ระมาณ 6.1% วิเคราะห์ผลประกอบการ ในไตรมาส 2/2569 ONEE รายงานกำไรปกติที่ 73 ล้านบาท (+36% QoQ, -15% YoY) ซึ่งดีกว่าปร ที่มีสัดส่วนธุรกิจมาร์จิ้นต่ำเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 30.9% และ EBITDA Margin ลดล ม กำไรใน 2H26 คาดว่าจะยังลดลง YoY เนื่องจากฐานกำไรปีก่อนที่สูง และภาระภาษีที่เพิ่มขึ้นจากการล งกดดันจากค่าใช้จ่ายในการพัฒนาแพลตฟอร์มและสัดส่วนรายได้ที่มีมาร์จิ้นต่ำ แต่การปรับกลยุ

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax)