2026-08-18T19:12:30+00:00 iaa HANA บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) HANA ลุ้นกำไรพุ่งรับอานิสงส์ AI หนุนราคาเป้าหมายใหม่ 53 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ได้รับการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 13-16% โดยโบรกเกอร์ FSSIA มองว่าผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จากการรับรู้รายได้กลุ่ม AI พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 53 บาท จากเดิม 38.50 บาท เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยบวก ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 ออกมา ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีกำไรสุทธิ 326 ล้านบาท และกำไรหลักอยู่ที่ 278 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 82% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยหนุนหลักมาจากการฟื้นตัวของธุรกิจ IC โดยเฉพาะโรงงานอยุธยาและเกาหลีใต้ รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่ปรับตัวดีขึ้นแตะระดับ 10.7% จากการควบคุมต้นทุนและการใช้กำลังการผลิตที่มีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรไตรมาส 3/2569 จะอยู่ที่ 305 ล้านบาท และจะทำจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 4/2569 ที่ 349 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้ AI เต็มไตรมาสและการเข้ามาของลูกค้ารายใหม่ ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน โบรกเกอร์ปรับเพิ่มเป้าหมาย P/E จาก 25 เท่า เป็น 30 เท่า เพื่อสะท้อนการเติบโตจากรายได้ AI ที่คาดว่าจะคิดเป็นสัดส่วน 9% ในปี 2570 และ 15% ในปี 2571 โดยมีสมมติฐานรายได้จาก AI ในปี 2569 ที่ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ 1) ภาวะขาดแคลนวัตถุดิบ ซึ่งทุกการเปลี่ยนแปลงของอัตรากำไรขั้นต้น 0.5% จะกระทบกำไรปี 2570 ประมาณ 7.5% และ 2) รายได้จาก AI ที่อาจต่ำกว่าคาด ซึ่งทุก 10% ที่พลาดเป้าจะกระทบกำไรประมาณ 2% สรุปภาพรวม HANA กำลังเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่จากธุรกิจ AI ที่เข้ามาเสริมพอร์ตโฟลิโอเดิมให้แข็งแกร่งขึ้น ประกอบกับสถานะทางการเงินที่มั่นคงและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ยังคงมีศักยภาพ การปรับประมาณการครั้งนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในทิศทางธุรกิจที่ชัดเจนขึ้น โดยโบรกเกอร์มองว่าราคาเป้าหมายที่ 53 บาท เป็นระดับที่เหมาะสมกับการสะท้อนมูลค่าหุ้นในระยะยาว