2026-08-17T12:40:19+00:00 iaa HANA บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) HANA โชว์ฟอร์มแกร่งกำไรพุ่งแรง โบรกฯ อัปเกรดคำแนะนำรับสัญญาณฟื้นตัว ไฮไลท์สำคัญ บริษัท HANA Microelectronics (HANA) รายงานผลประกอบการที่โดดเด่นเกินคาด โดยมีกำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 326 ล้านบาท พุ่งสูงขึ้นถึง +840% YoY และ +215% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 68% ส่งผลให้โบรกเกอร์ BYD ปรับคำแนะนำขึ้นจาก "ลดน้ำหนักการลงทุน" (REDUCE) เป็น "ถือ" (HOLD) โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 37.00 บาท เจาะลึกผลประกอบการ การเติบโตครั้งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากกลุ่มธุรกิจ EMS ที่มีรายได้รวม 1,877 ล้านบาท (+16% YoY, +10% QoQ) โดยเฉพาะโรงงานในอยุธยาและธุรกิจ PMS ที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าธุรกิจ OSAT จะยังคงอยู่ในภาวะฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ด้วยอานิสงส์จากเงินบาทที่อ่อนค่าช่วยหนุนรายได้ในสกุลเงินบาทให้ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 5,365 ล้านบาท (+3% YoY, +9% QoQ) นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 10.7% จากเดิม 9.4% ในไตรมาสก่อนหน้า ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์จาก BYD มองว่าสัญญาณการ Turnaround เริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น โดยคาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งหลังของปี (2H26) ผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นจากการรับรู้รายได้ของธุรกิจใหม่เต็มไตรมาส หลังจากผ่านกระบวนการรับรองการผลิตจากลูกค้าในช่วงปลายไตรมาส 2/2569 อย่างไรก็ตาม บริษัทยังต้องพิสูจน์ความสำเร็จของธุรกิจใหม่นี้ให้เห็นผลชัดเจนยิ่งขึ้น ซึ่งคาดว่าจะสะท้อนออกมาอย่างเป็นรูปธรรมในปี 2570 โดยโบรกเกอร์ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2570-2571 เพิ่มขึ้น 38% และ 61% ตามลำดับ บทสรุป แม้ภาพรวมธุรกิจจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง แต่ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่เคลื่อนไหวใกล้เคียงกับราคาเป้าหมายที่ 37.00 บาท (ประเมินด้วยวิธี PER ที่ 28.0 เท่า ปี 2570) นักวิเคราะห์จึงแนะนำให้ "ถือ" เพื่อรอดูพัฒนาการของธุรกิจใหม่ที่จะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญในอนาคต ทั้งนี้ HANA ยังคงรักษามาตรฐานความยั่งยืนด้วย SET ESG Rating ระดับ AAA ซึ่งสะท้อนถึงการบริหารจัดการองค์กรที่มีประสิทธิภาพ