2026-08-17T12:39:20+00:00 iaa BCH บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) BCH กำไร 2Q69 ฟื้นตัวแกร่ง ลุ้นรับอานิสงส์ High Season ครึ่งปีหลัง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 343 ล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่ถือว่า ฟื้นตัวโดดเด่นถึง 28% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าที่ตลาดและโบรกเกอร์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน โบรกเกอร์ LHS วิเคราะห์ว่ากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 2/2569 ได้แรงหนุนสำคัญจากรายได้ประกันสังคมและผู้ป่วยต่างชาติที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม กำไรที่ลดลงเมื่อเทียบ YoY ยังคงถูกกดดันจากรายได้ผู้ป่วยทั่วไปที่อ่อนตัวลง โดยเฉพาะกลุ่ม OPD รวมถึงต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ ทั้งนี้บริษัทได้เตรียมเข้าซื้อสินทรัพย์โรงพยาบาลราชเวช อุบลราชธานี มูลค่าไม่เกิน 490 ล้านบาท เพื่อขยายฐานผู้ป่วยในภาคอีสานและ สปป.ลาว ซึ่งคาดว่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 3/2569 มีโอกาสเติบโตทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากเข้าสู่ช่วง High Season ของธุรกิจโรงพยาบาลที่มีผู้ป่วยโรคตามฤดูกาลในช่วงหน้าฝนเข้ามาใช้บริการมากขึ้น ประกอบกับการฟื้นตัวต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง และยังมีปัจจัยบวกจากโอกาสในการปรับเพิ่มค่ารักษาพยาบาลของสำนักงานประกันสังคม ซึ่งจะเป็น Upside ต่อประมาณการกำไรในอนาคต สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ LHS คงคำแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 11.60 บาท ประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (WACC 9%, LTG 3%) นอกจากนี้ BCH ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลรวม 0.35 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 3.2% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 27 สิงหาคม 2569 นี้ ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงเรื่องภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนใน สปป.ลาว อย่างใกล้ชิด