2026-08-17T08:41:28+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF โชว์กำไรปกติทำนิวไฮ พร้อมเดินหน้าลุยโครงการใหม่หนุนการเติบโตต่อเนื่อง สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น GULF โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 91.00 บาท หลังบริษัทรายงานกำไรปกติในไตรมาส 2/2569 ที่ระดับ 10,405 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น 12% จากไตรมาสก่อน และ 47% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่ (New High) ของกำไรปกติรายไตรมาส เจาะลึกผลประกอบการและการดำเนินงาน ผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 มีรายได้รวมอยู่ที่ 4.45 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นทั้งจากไตรมาสก่อนและปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้โรงไฟฟ้า IPP ที่เพิ่มขึ้นตามการเรียกใช้ไฟ และการรับรู้เงินปันผลจาก KBANK จำนวน 2,842 ล้านบาท นอกจากนี้ยังมีกำไรพิเศษจากการจำหน่ายเงินลงทุนในโครงการ Pak Lay อีก 1,928 ล้านบาท แม้จะมีค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างในโอมานราว 500 ล้านบาท แต่ภาพรวมกำไรยังคงแข็งแกร่ง ทั้งนี้บริษัทเตรียม COD โครงการ Solar+BESS ขนาด 597MW ในไตรมาส 4/2569 เพื่อสร้างการเติบโตต่อเนื่อง ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์มองว่ากำไรปกติในไตรมาส 3/2569 อาจชะลอตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องจากไม่มีรายการเงินปันผลจาก KBANK เข้ามาสนับสนุน อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการยังคงมีแนวโน้มเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) จากการรับรู้รายได้โครงการใหม่และการเข้าสู่ช่วง High season ของธุรกิจ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการ คือความชัดเจนของโครงการ Data Center ระดับ Hyperscale ขนาด 500MW ที่คาดว่าจะมีความคืบหน้าภายในปีนี้ สรุปมุมมองการลงทุน หยวนต้าประเมินว่า GULF ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตสูง โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2569-2570 อยู่ที่ 30 และ 29 เท่า ตามลำดับ ซึ่งถือว่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับโอกาสในการขยายธุรกิจใหม่ๆ ทั้งในส่วนของ PDP และโครงการ Data Center จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 91.00 บาท