2026-08-17T08:41:23+00:00 iaa PRM บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) PRM กำไรโตแกร่งรับอานิสงส์ธุรกิจเรือ FSU หนุนเป้าหมาย 11.40 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) หรือ PRM โชว์ผลงานไตรมาส 2/2569 ด้วยกำไรสุทธิ 551 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยได้รับแรงหนุนหลักจากธุรกิจเรือกักเก็บและผสมน้ำมันกลางทะเล (FSU) ที่เติบโตโดดเด่นจากความต้องการในตลาดโลกที่ตึงตัว และการขยายกองเรือที่ช่วยสร้างรายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รายละเอียดผลประกอบการและการวิเคราะห์ โบรกเกอร์ INVX คงคำแนะนำ OUTPERFORM โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 11.40 บาท (อิงวิธี EV/EBITDA ที่ 5.4 เท่า) สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 ธุรกิจ FSU มีรายได้เพิ่มขึ้น 31.9% จากไตรมาสก่อน (QoQ) และมีอัตราการใช้เรือแตะระดับ 100% ในขณะที่ธุรกิจเรือขนส่งน้ำมันสำเร็จรูป (PCT) แม้จะมีรายได้เติบโต 8.7% YoY จากการขยายกองเรือ แต่ได้รับแรงกดดันจากต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทเตรียมส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าผ่านสัญญารูปแบบ cost-plus ในไตรมาสถัดไป นอกจากนี้ PRM ยังได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า เนื่องจากรายได้กว่า 70% อยู่ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั้งนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลพิเศษ 0.20 บาท/หุ้น (XD วันที่ 27 ส.ค.) ซึ่งสะท้อนถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมจะเติบโตได้ดี แต่มีประเด็นที่นักลงทุนควรติดตามคือ ความผันผวนของราคาน้ำมัน ที่ส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจ PCT รวมถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลต่อปริมาณงานในธุรกิจเรือสนับสนุนงานสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (SAS) อย่างไรก็ตาม การขยายกองเรือใหม่จำนวน 6 ลำที่ยังคงเป็นไปตามแผน จะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญในช่วงครึ่งปีหลังและปีถัดไป สรุปภาพรวมการลงทุน INVX ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ PRM โดยมองว่าบริษัทมีศักยภาพในการทำกำไรที่มั่นคงจากธุรกิจเรือขนส่งและกักเก็บน้ำมันที่มีความต้องการสูง ทั้งนี้ประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 2,367 ล้านบาท พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจในระดับ 6-7% ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า ถือเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับการเติบโตที่ชัดเจน