2026-08-17T08:39:17+00:00 iaa PR9 บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) PR9 ลุ้นกำไร Q3 โตต่อเนื่อง โบรกฯ แนะซื้อเคาะเป้า 20 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ พาย (PI) ออกบทวิเคราะห์หุ้น PR9 โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” กำหนดมูลค่าพื้นฐานที่ 20.00 บาท อิงวิธี WACC 8.3% และ Terminal growth 1.0% คิดเป็น PE ปี 2026 ที่ 18.2 เท่า โดยมองว่าผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดและกำลังเข้าสู่ช่วงเติบโตจากแผนการลงทุนในเครื่องมือแพทย์ที่เริ่มเปิดใช้งานจริงแล้ว รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิ 184 ล้านบาท เป็นไปตามคาด (+1.3% YoY) โดยมีรายได้รวม 1,316 ล้านบาท แรงหนุนสำคัญมาจาก รายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่เติบโตโดดเด่นถึง 13.7% QoQ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลางและเมียนมาร์ แม้รายได้ผู้ป่วยไทยจะชะลอตัวเล็กน้อย ทั้งนี้บริษัทมีการบริหารจัดการค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีแม้จะมีค่าใช้จ่ายครั้งเดียวจากการซ่อมแซมและปรับปรุงระบบสารสนเทศ สำหรับไตรมาส 3/2569 คาดกำไรจะขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY จากผลของฤดูกาลและการเปิดใช้งานเครื่องฉีดสีสวนหลอดเลือด (Biplane Angiography) เครื่องที่ 2 รวมถึงห้องบำบัดด้วยออกซิเจนความดันสูง (HBOT) ที่ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการรักษา ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมจะดูสดใส แต่ยังมีปัจจัยที่ต้องจับตาคือ ความล่าช้าในการส่งผู้ป่วยจากรัฐบาลคูเวต ซึ่งได้รับผลกระทบจากสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลายจะเป็น Upside สำคัญต่อประมาณการกำไร นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยายเตียง ICU/CCU เพิ่มอีก 7 เตียง และวอร์ด IPD อีก 21 เตียง ภายในต้นปี 2027 เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทได้อนุมัติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.20 บาทต่อหุ้น (ขึ้นเครื่องหมายวันที่ 24 ส.ค. 26) สรุปภาพรวมการลงทุน นักวิเคราะห์คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026-2027 โดยคาดว่าจะเติบโต 5% และ 6% ตามลำดับ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจโรงพยาบาลที่มีการลงทุนในนวัตกรรมทางการแพทย์อย่างต่อเนื่อง ประกอบกับฐานะทางการเงินที่มั่นคงและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้ PR9 ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตในระยะยาว