2026-08-17T08:39:04+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) CRC โชว์ฟอร์มแกร่งไตรมาส 2/69 กำไรพุ่งทะลุเป้า โบรกฯ ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติอยู่ที่ 1,856 ล้านบาท เติบโตสูงถึง 96.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยบวกหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งแฟชั่น อาหาร และกลุ่มฮาร์ดไลน์ โดยเฉพาะไทวัสดุที่ได้รับอานิสงส์จากการปรับราคาขาย เจาะลึกผลประกอบการและการปรับประมาณการ โบรกเกอร์ FSSIA ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2571 เพิ่มขึ้น 3-5% เพื่อสะท้อนแนวโน้มธุรกิจที่สดใส โดยคาดการณ์ว่ากำไรปกติปี 2569 จะเติบโต 22% และปี 2570 จะเติบโตต่อเนื่องอีก 4.7% สำหรับผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 ที่โดดเด่นนั้น มาจากการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการลดลงของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย รวมถึงอัตราภาษีที่กลับสู่ระดับปกติที่ 23% ส่งผลให้บริษัทมีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่า CRC ยังอยู่ในช่วงของการขยายธุรกิจเชิงรุก ทั้งในไทยและเวียดนาม (Go! และ Go Wholesale) แม้ว่าในครึ่งปีหลังของปี 2569 การเติบโตของกำไรอาจชะลอตัวลงบ้างเนื่องจากฐานกำไรที่สูงในไตรมาส 2 แต่ภาพรวมธุรกิจยังคงมีความยืดหยุ่นสูง อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามความเสี่ยงด้านกำลังซื้อในประเทศ และการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในเวียดนามที่อาจส่งผลต่อรายได้ในอนาคต ทั้งนี้ FSSIA ได้ปรับคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 29 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) บทสรุป ด้วยศักยภาพในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นและการขยายตัวของธุรกิจที่ชัดเจน ทำให้ CRC กลายเป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่มพาณิชย์ แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะซื้อขายที่ P/E ปี 2569 อยู่ที่ 17.1 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มเล็กน้อย แต่ด้วยปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) และการบริหารจัดการ GPM ที่ดีขึ้น ทำให้โบรกเกอร์เชื่อมั่นว่าบริษัทจะสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับนักลงทุนได้ในระยะยาว