2026-08-17T08:39:00+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) CRC โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2/26 พุ่งแรง โบรกฯ มั่นใจแนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส ผลประกอบการไตรมาส 2/26 เติบโตโดดเด่น บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/26 ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 79% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และมีกำไรปกติอยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 97% YoY โดยได้รับปัจจัยหนุนสำคัญจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่ปรับตัวดีขึ้น +1% ประกอบกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น 170 bps จากการบริหารจัดการสัดส่วนสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงได้ดีขึ้น แม้จะมีค่าใช้จ่ายด้านแพลตฟอร์มออนไลน์เพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็ตาม เจาะลึกทุกกลุ่มธุรกิจและการเติบโต โบรกเกอร์ PI ระบุว่า EBITDA ของทุกกลุ่มธุรกิจในไตรมาส 2/26 เติบโตอย่างโดดเด่น โดยกลุ่มค้าปลีกอาหารมียอดขายโต 6% และ EBITDA margin ขยายตัว 100 bps จากการขยายสาขา Tops และกิจกรรมส่งเสริมการขาย ด้านธุรกิจฮาร์ดไลน์มียอดขายโต 2% และ EBITDA margin เพิ่มขึ้น 140 bps จากการขายสินค้า House brands และบริหารสต็อกสินค้าได้มีประสิทธิภาพ ส่วนธุรกิจแฟชั่นมียอดขายโต 6% และ EBITDA margin พุ่งสูงขึ้นถึง 340 bps จากความสำเร็จของสินค้ากลุ่มกีฬาใน Supersports ข้อสังเกตแนวโน้มธุรกิจช่วงครึ่งปีหลัง แนวโน้มการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วงไตรมาส 3/26 (QTD) ยังคงสดใสต่อเนื่อง โดยคาดการณ์การเติบโตอยู่ที่ +1% ถึง +3% YoY นำโดยธุรกิจอาหารในไทยที่เติบโตโดดเด่น +7% ถึง +9% อย่างไรก็ตาม ในส่วนของธุรกิจฮาร์ดไลน์ในไทยอาจเห็นการชะลอตัวเล็กน้อยที่ -1% ถึง -3% สำหรับสถานการณ์ในเวียดนาม SSSG กลุ่มอาหารยังคงเติบโตได้ +2% ในสกุลเงินบาท ทั้งนี้ โบรกเกอร์ PI ได้ให้คำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานไว้ที่ 29.00 บาท ซึ่งคำนวณด้วยวิธี PE Multiple ที่ 18 เท่าของปี 2027E ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มพาณิชย์ สรุปภาพรวมการลงทุน โดยรวม CRC ยังคงรักษาความแข็งแกร่งในฐานะผู้นำธุรกิจค้าปลีกด้วยกลยุทธ์ Omnichannel ที่มีประสิทธิภาพและการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีเยี่ยม การเติบโตของกำไรที่ชัดเจนในไตรมาส 2/26 และทิศทาง SSSG ที่เป็นบวกในไตรมาส 3/26 สะท้อนถึงความยืดหยุ่นของธุรกิจท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน นอกจากนี้ บริษัทยังให้ความสำคัญกับความยั่งยืน (ESG) ในระดับ AAA ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนในระยะยาว สำหรับผู้ที่สนใจลงทุน หุ้น CRC ถือเป็นตัวเลือกที่น่าจับตามองด้วย Upside ประมาณ 13% จากราคาเป้าหมายที่โบรกเกอร์กำหนดไว้