2026-08-17T19:09:08+00:00 iaa CBG บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) CBG ผลงานแกร่งรับแรงหนุนตลาดในประเทศ พร้อมเดินหน้าขยายฐานธุรกิจ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น CBG โดยระบุว่าบริษัทฯ ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่สดใส แม้จะเผชิญความท้าทายในตลาดส่งออกบางแห่ง โดยในไตรมาส 2/2569 บริษัททำกำไรสุทธิได้ถึง 736 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.5% จากไตรมาสก่อนหน้า หนุนโดยรายได้รวมที่แตะ 5,829 ล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 26.4% เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน ความสำเร็จในไตรมาสนี้มาจาก รายได้ในประเทศที่แข็งแกร่งถึง 4,850 ล้านบาท เติบโต 17% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นผลมาจากกลยุทธ์การคงราคาขายปลีกเครื่องดื่มคาราบาวแดงที่ 10 บาท และการขยายเครือข่ายกระจายสินค้าให้ครอบคลุมระดับตำบลและอำเภอ ควบคู่ไปกับยอดขายกลุ่มแอลกอฮอล์ที่เติบโตได้ดี แม้ว่ายอดส่งออกไปยังกัมพูชาจะชะลอตัวลง แต่บริษัทได้เร่งแก้เกมด้วยการลดต้นทุนคงที่ (Fixed Cost) การหาดีลรับจ้างผลิต (OEM) เพิ่มเติม และการควบคุมค่าใช้จ่ายทางการตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์จาก LHS ให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 58.74 บาทต่อหุ้น ซึ่งคำนวณอิงจากค่า PER ที่ 18.43 เท่า (เท่ากับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 2 ปี) และใช้ Forward EPS ที่ 3.19 บาท ทั้งนี้ บริษัทมีสถานะทางการเงินที่มั่นคงและคาดว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลในปี 2569 ที่ประมาณ 1.30 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 3% อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงเรื่องความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ บรรจุภัณฑ์ และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจกระทบต่อการส่งออก รวมถึงการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดเครื่องดื่ม บทสรุปการลงทุน โดยรวมแล้ว CBG ยังคงเป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการสร้างกำไรได้อย่างต่อเนื่องจากการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีและการรุกตลาดในประเทศที่ได้ผลตอบรับดีเยี่ยม การปรับโครงสร้างต้นทุนและการมองหาโอกาสใหม่ๆ ผ่านธุรกิจ OEM จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยชดเชยผลกระทบจากตลาดต่างประเทศและสนับสนุนการเติบโตของบริษัทในระยะยาว