2026-08-14T11:46:14+00:00 iaa ERW บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ERW โชว์ฟอร์มแกร่งไตรมาส 2 กำไรพุ่ง โบรกฯ อัปเป้าใหม่รับอนาคตสดใส สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 72 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้จะลดลงตามปัจจัยฤดูกาลเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ส่งผลให้โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) ตัดสินใจปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ขึ้น 4% และ 5% ตามลำดับ พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 4.50 บาท จากเดิม 3.40 บาท โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ ในไตรมาส 2/2569 บริษัทมีรายได้รวม 1,820 ล้านบาท เติบโต 4% YoY โดยโครงสร้างรายได้หลักมาจากกลุ่มโรงแรมทั่วไป (Non-HOP INN) 71% ซึ่งมีรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPar) เพิ่มขึ้น 4% จากอัตราการเข้าพักที่สูงขึ้น ส่วนกลุ่มโรงแรม HOP INN มีรายได้เติบโต 9% YoY จากการขยายสาขาใหม่ ทั้งนี้ แม้จะมีปัจจัยกดดันจากผลการดำเนินงานของ HOP INN ในญี่ปุ่น แต่ภาพรวมกำไรยังคงได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT margin) ที่อยู่ในระดับสูง ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์จาก BLS มองว่าแนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะมีความแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยคาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 3/2569 จะเติบโต YoY จากรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักที่ปรับตัวดีขึ้น สำหรับวิธีคิดราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.50 บาทนั้น อ้างอิงจากค่า PER ปี 2570 ที่ 21.6 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปีของบริษัท สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตของทรัพย์สินและการบริหารจัดการโรงแรมที่มีประสิทธิภาพ สรุปภาพรวม การปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ERW ในครั้งนี้ถือเป็น ผลบวกต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน เนื่องจากสะท้อนถึงการเติบโตที่มั่นคงของธุรกิจโรงแรมทั้งในและต่างประเทศ แม้จะมีปัจจัยฤดูกาลเข้ามาเกี่ยวข้องในบางไตรมาส แต่ด้วยกลยุทธ์การขยายสาขาและการบริหารจัดการต้นทุนที่ดี ทำให้ ERW ยังคงเป็นหุ้นที่น่าจับตามองในกลุ่มท่องเที่ยว โดยนักลงทุนควรติดตามการฟื้นตัวของรายได้ในครึ่งปีหลังอย่างใกล้ชิด