2026-08-14T11:45:43+00:00 iaa GFPT บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) GFPT กำไร Q2/69 แกร่งเกินคาด โบรกฯ อัปเกรดคำแนะนำเป็นซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) ปรับคำแนะนำหุ้น GFPT ขึ้นเป็น "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นไปอยู่ที่ 11.30 บาท (จากเดิม 9.40 บาท) หลังผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ออกมาโดดเด่นด้วยกำไรสุทธิ 601 ล้านบาท ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 5-6% โดยได้รับแรงหนุนจากการบริหารจัดการต้นทุนและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ (Product Mix) ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม ในไตรมาส 2/2569 GFPT ทำกำไรได้ 601 ล้านบาท แม้จะลดลง 6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ฟื้นตัวได้ดีถึง 16% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) พุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 16.9% จากการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ไม่ส่งออกสินค้ามาร์จิ้นต่ำไปจีน และเน้นตลาดญี่ปุ่นที่เติบโตได้ดี สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/2569 คาดจะเป็น จุดสูงสุดของปี เนื่องจากเข้าสู่ช่วง High Season ของการส่งออก ประกอบกับต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วและเริ่มมีทิศทางอ่อนตัวลง ข้อสังเกตจากการดำเนินงาน แม้ภาพรวมจะดูสดใส แต่ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามคือ ราคาไก่ในประเทศที่ยังคงเป็นปัจจัยกดดัน โดยลดลง 11% เมื่อเทียบกับปีก่อน และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอย่าง McKey และ GFN ที่ลดลงจากการสูญเสียลูกค้าจีน อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้นอีก 16-17% เพื่อสะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่ดีกว่าคาด และการเตรียมความพร้อมของโรงเชือดแห่งใหม่ที่จะเริ่มเดินเครื่องในปี 2570 ซึ่งแม้จะมีต้นทุนคงที่เพิ่มขึ้นในช่วงแรก แต่จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญในระยะยาวตั้งแต่ปี 2571 เป็นต้นไป สรุปภาพรวมการลงทุน นักวิเคราะห์จาก KSS มองว่า GFPT มีพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้นจากการปรับตัวรับมือกับต้นทุนและตลาดส่งออกได้ดี โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 11.30 บาท อิงค่า PER ที่ 6 เท่า นักลงทุนควรจับตาดูการฟื้นตัวของราคาไก่ในประเทศและปริมาณการส่งออกในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรที่สำคัญตามที่บริษัทได้วางเป้าหมายไว้