2026-08-14T11:44:25+00:00 iaa GFPT บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) GFPT โชว์กำไรไตรมาส 2/69 แกร่งเกินคาด โบรกฯ ปรับเป้าหมายใหม่แต่ยังคงคำแนะนำขาย ไฮไลท์สำคัญ บริษัท GFPT รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/69 ที่ออกมา ดีกว่าที่ตลาดและนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 582 ล้านบาท แม้จะลดลง 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่ถือว่า เติบโตขึ้นถึง 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นกว่าที่ประเมินไว้ เจาะลึกผลประกอบการและมุมมองโบรกเกอร์ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ระบุว่ารายได้รวมในไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 4.65 พันล้านบาท โดยธุรกิจหลักประกอบด้วยธุรกิจแปรรูปไก่ (48%), ธุรกิจฟาร์ม (36%) และธุรกิจอาหารสัตว์ (16%) แม้ปริมาณการส่งออกจะลดลงเล็กน้อย แต่ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ 16.9% จากการบริหารจัดการธุรกิจอาหารสัตว์และฟาร์มได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอย่าง GFN และ McKey ปรับตัวลดลง ทั้งนี้ BLS ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 7% ส่งผลให้ ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 8.6 บาท (จากเดิม 8.0 บาท) โดยใช้วิธีคำนวณอิงค่า PER ปี 2569 ที่ 5.1 เท่า ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 3/69 อาจมีทิศทาง ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) เนื่องจากอัตรากำไรที่คาดว่าจะอ่อนตัวลง รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ยังไม่โดดเด่น แม้ว่าปริมาณการส่งออกจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยราว 5% (QoQ) ก็ตาม นอกจากนี้ ราคาหุ้นในปัจจุบันถือว่าได้สะท้อนแนวโน้มการเติบโตไปมากแล้ว ทำให้ปัจจัยบวกที่จะช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้นมีค่อนข้างจำกัด บทสรุปการลงทุน จากปัจจัยข้างต้น แม้บริษัทจะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสล่าสุด แต่ด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว และแนวโน้มระยะสั้นที่ยังมีความท้าทาย ทาง บล.บัวหลวง จึงยังคงคำแนะนำ "ขาย" (SELL) โดยนักลงทุนควรระมัดระวังความผันผวนของกำไรจากบริษัทร่วมและปัจจัยกดดันด้านอัตรากำไรในไตรมาสถัดไป