2026-08-14T11:43:51+00:00 iaa KCG บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KCG โชว์กำไรไตรมาส 2 โตแกร่ง 23.5% โบรกฯ คงคำแนะนำซื้อรับปันผลเด่น KCG: ผลงาน Q2/2569 เติบโตแข็งแกร่งจากทุกกลุ่มธุรกิจ พร้อมเดินหน้าขยายกำลังการผลิตและช่องทางจำหน่าย --- 1. Highlights – ตัวเลขและจุดสำคัญของไตรมาส * รายได้รวม: 1,770 ล้านบาท (+14.4% YoY, +1.9% QoQ) * กลุ่มผลิตภัณฑ์เนยและชีส: 953 ล้านบาท (+12.7% YoY) * กลุ่มผลิตภัณฑ์เบเกอรี่: 377 ล้านบาท (+16.9% YoY) * กลุ่มผลิตภัณฑ์บิสกิต: 440 ล้านบาท (+17.2% YoY) * กำไรสุทธิ: 122 ล้านบาท (+29.8% YoY, +10.9% QoQ) * อัตรากำไรขั้นต้น (GPM): 24.5% (เพิ่มขึ้นจาก 23.5% ใน Q2/2568) * อัตรากำไรสุทธิ (NPM): 6.9% (เพิ่มขึ้นจาก 6.1% ใน Q2/2568) * การเติบโต: ทุกกลุ่มธุรกิจมีการเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยเฉพาะกลุ่มบิสกิตที่เติบโตโดดเด่น * สัดส่วนรายได้: * Food Service (B2B): 47% * Modern Trade (B2C): 33% * Traditional Trade (B2C): 14% * ส่งออก: 6% 2. Hero Story – สิ่งที่เป็น “ฮีโร่” หรือความสำเร็จที่โดดเด่นที่สุดในรอบนี้ * การเติบโตอย่างแข็งแกร่งและครอบคลุมทุกกลุ่มธุรกิจ: KCG สามารถสร้างการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิได้อย่างน่าประทับใจ โดยเฉพาะการเติบโตของกลุ่มบิสกิตที่สูงถึง 17.2% YoY และกลุ่มเบเกอรี่ที่ 16.9% YoY สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการและตอบสนองความต้องการของตลาดได้ดีในทุกเซกเมนต์ * การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิ: แม้จะเผชิญกับความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ แต่ KCG สามารถบริหารจัดการต้นทุนและราคาขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 24.5% และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 6.9% ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีของความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น 3. Outlook – แผนและเป้าหมายในอนาคต ทิศทางธุรกิจ * การขยายกำลังการผลิต: * โรงงานเนยและชีส (เทพารักษ์): เพิ่มกำลังการผลิตเนย 25% และชีส 10% คาดแล้วเสร็จ Q4/2569 * โรงงานบิสกิต (บางพลี): เพิ่มกำลังการผลิตบิสกิต 20% คาดแล้วเสร็จ Q4/2569 * การขยายช่องทางจำหน่าย: * Food Service: ขยายฐานลูกค้าโรงแรม ร้านอาหาร และคาเฟ่ (HoReCa) * Modern Trade: เพิ่ม SKU และพื้นที่วางจำหน่ายในซูเปอร์มาร์เก็ตและไฮเปอร์มาร์เก็ต * Traditional Trade: ขยายร้านค้าปลีกรายย่อยและร้านค้าส่ง * ส่งออก: ขยายตลาดในภูมิภาค CLMV และประเทศอื่นๆ * การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่: เน้นผลิตภัณฑ์ที่มีนวัตกรรมและตอบโจทย์เทรนด์สุขภาพ * การบริหารจัดการต้นทุน: ยังคงให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการต้นทุนวัตถุดิบอย่างมีประสิทธิภาพ * เป้าหมายรายได้ปี 2569: เติบโต 10-12% 4. ความเสี่ยง – ความเสี่ยงที่ผู้บริหารพูดถึง หรือข้อควรระวัง * ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ: โดยเฉพาะนม เนย และน้ำมันปาล์ม ซึ่งเป็นต้นทุนหลัก อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร * การแข่งขันในตลาด: ตลาดผลิตภัณฑ์อาหารมีการแข่งขันสูง ทั้งจากผู้ผลิตในประเทศและสินค้านำเข้า * กำลังซื้อของผู้บริโภค: ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค * การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค: เทรนด์สุขภาพและอาหารทางเลือกที่เปลี่ยนแปลงไป อาจต้องมีการปรับตัวและพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง 5. Q&A Highlights – คำถามและคำตอบที่สำคัญที่สุด 3-5 ข้อ * Q: แผนการขยายกำลังการผลิตจะส่งผลต่ออัตรากำไรขั้นต้นอย่างไร? * A: การขยายกำลังการผลิตจะช่วยเพิ่ม Economies of Scale ทำให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลงในระยะยาว และช่วยรองรับการเติบโตของยอดขาย ซึ่งจะส่งผลดีต่ออัตรากำไรขั้นต้นในอนาคต * Q: กลยุทธ์ในการรับมือกับราคาวัตถุดิบที่ผันผวนคืออะไร? * A: บริษัทมีการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Hedging) สำหรับวัตถุดิบบางชนิด และมีการบริหารจัดการสต็อกอย่างระมัดระวัง รวมถึงการปรับสูตรผลิตภัณฑ์และราคาขายให้เหมาะสมกับสถานการณ์ * Q: การเติบโตของกลุ่มบิสกิตที่โดดเด่นมาจากปัจจัยใดบ้าง? * A: มาจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ตอบโจทย์ผู้บริโภค การขยายช่องทางการจัดจำหน่าย โดยเฉพาะใน Modern Trade และ Traditional Trade รวมถึงกิจกรรมส่งเสริมการขายที่ประสบความสำเร็จ * Q: สัดส่วนรายได้จากช่องทาง Food Service (B2B) มีแนวโน้มเป็นอย่างไร? * A: คาดว่าสัดส่วนจะยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากธุรกิจโรงแรม ร้านอาหาร และคาเฟ่ มีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง และบริษัทมีฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งในกลุ่มนี้ * Q: แผนการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ในปีนี้มีอะไรบ้าง? * A: บริษัทมีแผนจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเน้นนวัตกรรมและตอบโจทย์เทรนด์สุขภาพ พร้อมทั้งใช้กลยุทธ์การตลาดแบบ 360 องศา ทั้งออนไลน์และออฟไลน์ เพื่อสร้างการรับรู้และกระตุ้นยอดขาย