2026-08-14T11:42:32+00:00 iaa KCE บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) KCE ส่งสัญญาณบวกครึ่งปีหลังลุ้นรายได้โตแรงพร้อมปรับขึ้นราคาขาย ไฮไลท์สำคัญ: การเติบโตของยอดขายและกำไรที่สดใส บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE เผยแนวโน้มธุรกิจช่วงครึ่งหลังของปี 2026 มีทิศทางเป็นบวกอย่างชัดเจน โดยคาดการณ์ว่า ปริมาณการขายในไตรมาส 3/2026 จะเติบโตขึ้น 8-9% ประกอบกับการเริ่มปรับราคาขายขึ้นตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคมที่ผ่านมา ส่งผลให้ภาพรวมรายได้ในไตรมาส 3 คาดว่าจะเติบโต 13-15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น (GM) คาดการณ์อยู่ที่ 25% แม้จะเผชิญกับต้นทุนวัตถุดิบอย่าง Fiber glass และ Copper foil ที่ปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม เจาะลึกกลยุทธ์การดำเนินงานและเป้าหมายปี 2027 บล.บัวหลวง (BLS) ได้วิเคราะห์สถานการณ์ของ KCE โดยมองว่าบริษัทมีปัจจัยหนุนจากการเจรจาปรับราคาขายต่อเนื่องในไตรมาส 4/2026 ซึ่งปกติเป็นช่วง Low season แต่ปีนี้คาดว่าปริมาณการขายจะยืนระยะได้ใกล้เคียงกับไตรมาส 3 ส่งผลให้รายได้มีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง ทั้งนี้บริษัทได้ปรับเป้าหมายรายได้ปี 2027 ขึ้นเป็นเติบโต 20% จากการปรับราคาขึ้น 10% และปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นอีก 10% โดยคาดว่า อัตราการใช้กำลังการผลิต (U-rate) จะแตะระดับ 90% ในปีหน้า ซึ่งบริษัทเตรียมพิจารณานำแผนขยายโรงงานใหม่กลับมาเริ่มก่อสร้างในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ข้อสังเกตจากมุมมองนักวิเคราะห์ จากการประชุมนักวิเคราะห์พบว่า KCE มีความได้เปรียบในการแข่งขันจากการมี TLM คอยสนับสนุน ทำให้สามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ต่อเนื่อง แม้จะมีแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบ แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการผ่านการปรับราคาขายได้สำเร็จ นอกจากนี้ยังมีประเด็นที่น่าจับตาคือการร่วมพัฒนาเทคโนโลยี Humanoid กับลูกค้า ซึ่งถือเป็นโอกาสใหม่ในการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ราคาวัตถุดิบและผลกระทบจากต้นทุนที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างใกล้ชิด แม้ว่าในภาพรวมบริษัทจะแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนไปยังราคาขายได้ดีก็ตาม สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.บัวหลวง ให้คำแนะนำ "ซื้อ" (T. BUY) โดยมีการปรับประมาณการกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ขึ้น จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 350-400 ล้านบาทต่อไตรมาส เป็น 500 ล้านบาทต่อไตรมาส สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพการทำกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น ทั้งนี้ประมาณการรายได้ปี 2027 ที่บริษัทตั้งเป้าไว้ 20% ยังถือว่ามีอัพไซด์เมื่อเทียบกับที่โบรกเกอร์เคยประเมินไว้ที่ 15% โดยประเมินอัตรากำไรขั้นต้น (GM) ไว้ที่ 25% สอดคล้องกับมุมมองของบริษัท