2026-08-14T11:42:05+00:00 iaa OSP บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) OSP โชว์กำไร Q2/26 แข็งแกร่ง โบรกฯ คงคำแนะนำซื้อรับปันผลเด่น สรุปภาพรวมผลประกอบการไตรมาส 2/26 บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/26 อยู่ที่ 1,100 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะปรับตัวลดลง 10.2% จากปีก่อนหน้า โดยได้รับผลกระทบหลักจากยอดขายในต่างประเทศที่ชะลอตัว โดยเฉพาะในเมียนมาที่เผชิญปัญหาใบอนุญาตนำเข้าส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่การผลิต อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 42.8% จากการรวมศูนย์การผลิตที่เสร็จสมบูรณ์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 มุมมองโบรกเกอร์และราคาเป้าหมาย ทางด้าน FSSIA ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 19.00 บาท โดยมีวิธีคิดจากการประเมินผลการดำเนินงานที่ยังคงเติบโตได้ดีแม้ในภาวะเศรษฐกิจท้าทาย ทั้งนี้กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของปี 2566 คิดเป็น 60% ของประมาณการทั้งปี โดยบริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจถึง 2.6% สำหรับงวดครึ่งปีแรก ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมกำไรจะออกมาตามคาด แต่มีประเด็นที่ต้องจับตาคือ แนวโน้มกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 ที่คาดว่าจะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก เนื่องจากจะมีการรับรู้ต้นทุนบรรจุภัณฑ์และพลังงานที่สูงขึ้นอย่างเต็มที่ อย่างไรก็ตาม คาดว่ารายได้จากเมียนมาจะค่อยๆ ฟื้นตัวจากการผ่อนคลายปัญหาใบอนุญาตนำเข้าและการเพิ่มสัดส่วนการส่งออกสินค้าสำเร็จรูปผ่านช่องทางชายแดนที่กลับมาเปิดให้บริการอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกช่วยหนุนการเติบโตในระยะถัดไป สรุปสถานะทางการเงินและการลงทุน ในส่วนของสถานะทางการเงิน OSP ยังคงมีความแข็งแกร่งด้วยสถานะหนี้สินสุทธิต่อทุน (Net Debt/Equity) ที่ติดลบ ซึ่งสะท้อนถึงการมีเงินสดในมือที่เพียงพอและภาระหนี้ที่ต่ำมาก โดยบริษัทเน้นการลงทุนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตอย่างต่อเนื่อง สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีกระแสเงินสดมั่นคงและมีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ OSP ถือเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค โดยโบรกเกอร์ประเมินว่ากำไรหลัก (Core Profit) จะยังคงเติบโตได้ต่อเนื่องในปี 2566 นี้