2026-08-14T11:40:58+00:00 iaa OSP บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) OSP โชว์มาร์จิ้นพุ่งทำสถิติใหม่ โบรกฯ ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP รายงานกำไรปกติงวด 2Q69 อยู่ที่ 1,100 ล้านบาท แม้จะลดลง 5% QoQ แต่ยังคง เติบโตแข็งแกร่งถึง 9% YoY โดยมีจุดเด่นสำคัญคืออัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 42.8% จากการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการลดกิจกรรมส่งเสริมการขายที่ไม่จำเป็นลง เจาะลึกผลการดำเนินงาน บล.เอเซียพลัส (ASPS) ระบุว่า กำไรที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) มีสาเหตุหลักจากยอดขายที่หดตัว 4% เนื่องจากได้รับผลกระทบจากกฎเกณฑ์การนำเข้าในประเทศเมียนมา รวมถึงนโยบายลดการผลิตขวดแก้วให้บุคคลภายนอก อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถชดเชยยอดขายที่ลดลงได้ด้วยการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการปรับลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ให้มีความเหมาะสมมากขึ้น ส่งผลให้กำไรยังคงเติบโตได้ดีเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ข้อสังเกตและแนวโน้มการลงทุน นักวิเคราะห์ประเมินว่ากำไรปกติใน 3Q69 มีแนวโน้มหดตัว QoQ เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่นและได้รับผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจากภาวะสงคราม ซึ่งจะรับรู้ผลกระทบเต็มไตรมาส อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะผ่านจุดต่ำสุดของปีในไตรมาส 3 นี้ และจะเริ่ม ฟื้นตัวอย่างชัดเจนทั้ง QoQ และ YoY ในช่วง 4Q69 นอกจากนี้ บริษัทยังมีความแข็งแกร่งด้าน ESG ในระดับ AAA ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินธุรกิจที่ยั่งยืน สรุปคำแนะนำและราคาเป้าหมาย บล.เอเซียพลัส ปรับคำแนะนำขึ้นจากเดิม "Trading" เป็น "Buy" โดยกำหนดราคาเป้าหมายปี 2570 ไว้ที่ 19.20 บาท อิงค่า PER ที่ 14.0 เท่า ทั้งนี้บริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับงวด 1H69 ที่ 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประมาณ 2.6% ถือเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับและมีแนวโน้มการฟื้นตัวที่น่าสนใจในช่วงปลายปี