2026-08-14T11:40:55+00:00 iaa OSP บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) โอสถสภาโชว์กำไรไตรมาส 2/69 แกร่งตามคาด โบรกฯ มั่นใจพื้นฐานระยะยาวแนะ ซื้อ ผลประกอบการไตรมาส 2/69 เป็นไปตามเป้า บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP รายงานกำไรหลักในไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1,100 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้จะปรับตัวลดลง 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยผลการดำเนินงานดังกล่าวถือว่าเป็นไปตามที่ตลาดและทางบล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ไว้ โดยบริษัทได้มีการปรับใช้มาตรฐานบัญชี TAS 21 ฉบับใหม่ เพื่อสะท้อนสถานการณ์ค่าเงินจ๊าตในเมียนมาได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น เจาะลึกรายได้และประสิทธิภาพการทำกำไร ในส่วนของรายได้รวมทรงตัว YoY แต่ลดลง 4% QoQ โดยมีปัจจัยบวกจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่เติบโต 6% YoY และกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลร่างกายที่เติบโตได้ดีทั้ง YoY และ QoQ อย่างไรก็ตาม ยอดขายในต่างประเทศโดยเฉพาะเมียนมายังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ ทั้งนี้บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 42.8% เทียบกับ 41.9% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน พร้อมกับการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ได้อย่างเหมาะสม ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต นักวิเคราะห์จาก BLS ตั้งข้อสังเกตว่า แม้การดำเนินงานในประเทศจะแข็งแกร่ง แต่แนวโน้มในไตรมาส 3/69 อาจเผชิญกับความท้าทายจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในต่างประเทศที่คาดว่าจะชะลอตัวลงทั้ง YoY และ QoQ อย่างไรก็ตาม ด้วยฐานอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน ทำให้ภาพรวมความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวของบริษัทมีความน่าสนใจและมั่นคงมากขึ้น สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.บัวหลวง (BLS) ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ตามเดิม และคงคำแนะนำ ซื้อ โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 20.00 บาท สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นในกลุ่มเครื่องดื่มที่มีการบริหารจัดการต้นทุนได้ดีและมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง OSP ถือเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในระยะยาว