2026-08-14T11:40:37+00:00 iaa TFG บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TFG สดใสรับราคาเนื้อสัตว์ฟื้นตัว โบรกฯ มองเป้าหมาย 11.30 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG ได้รับปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของราคาเนื้อสัตว์ในประเทศ โดยราคาหมูไทยปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 70 บาท/กก. และคาดว่าจะขยับขึ้นสู่ระดับ 75-76 บาท/กก. ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จากภาวะอุปทานที่ตึงตัวและความต้องการที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ราคาไก่ยังคงแข็งแกร่งที่ 44 บาท/กก. หนุนโดยการส่งออกที่เติบโตได้ดีในตลาดญี่ปุ่นและสหภาพยุโรป รายละเอียดการวิเคราะห์จาก FSSIA ทางด้าน FSSIA ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 11.30 บาท ซึ่งมีวิธีคิดจากการประเมินผลประกอบการที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ไว้ที่ 7,625 ล้านบาท (+2.5% y-y) และคาดว่าจะเติบโตอีก 10.1% ในปี 2570 สู่ระดับ 8,394 ล้านบาท ทั้งนี้บริษัทมีแผนลดต้นทุนวัตถุดิบลง 3-5% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จากราคาข้าวโพดในประเทศที่ปรับตัวลดลง นอกจากนี้ยังมีการขยายธุรกิจร้านค้าปลีกอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าเพิ่มจำนวนสาขาเป็น 875 แห่งในปี 2569 และ 1,075 แห่งในปี 2570 พร้อมตั้งเป้าเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกเป็น 17-18% ข้อสังเกตและปัจจัยที่น่าสนใจ สิ่งที่น่าจับตามองคือการขยายกำลังการผลิตตลอดห่วงโซ่คุณค่า ทั้งโรงงานอาหารสัตว์แห่งใหม่ในเวียดนามที่จะเริ่มดำเนินการในเดือนกันยายนนี้ และโรงชำแหละแห่งใหม่ในนครราชสีมาเพื่อรองรับการขยายตัวของร้านค้าปลีกในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ สำหรับสถานะทางการเงิน บริษัทมีแผนการลงทุน (Capex) ประมาณ 4,500 ล้านบาทต่อปี ในช่วงปี 2569-2570 อย่างไรก็ตาม แม้จะมีผลบวกจากราคาขายที่เพิ่มขึ้น แต่บริษัทก็ยังคงต้องบริหารจัดการต้นทุนกากถั่วเหลืองที่เริ่มปรับตัวสูงขึ้น โดยบริษัทได้มีการสำรองวัตถุดิบต้นทุนต่ำไว้รองรับถึงไตรมาส 3/2567 แล้ว สรุปภาพรวมการลงทุน ในระยะสั้น FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรไตรมาส 3/2569 จะฟื้นตัวโดดเด่นมาอยู่ที่ประมาณ 1,700-1,800 ล้านบาท ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากราคาเนื้อสัตว์ที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งจะส่งผลบวกต่อทั้งรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น ปัจจุบันหุ้น TFG ซื้อขายอยู่ที่ระดับ P/E ปี 2569 ที่ 8.6 เท่า และปี 2570 ที่ 7.9 เท่า ถือเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม