2026-08-14T11:40:27+00:00 iaa TIDLOR บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) TIDLOR โชว์กำไร Q2/69 ตามคาด โบรกฯ มองอนาคตสดใสคงคำแนะนำ ซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้จะปรับตัวลดลง 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยผลประกอบการโดยรวมเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ โบรกเกอร์ BLS ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 24.00 บาท เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยหนุน ในไตรมาส 2/69 TIDLOR มีประเด็นเชิงบวกจากการตั้งสำรองที่ต่ำกว่าคาด และอัตราส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่แข็งแกร่งอยู่ที่ 16.22% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 6% YoY และรายได้ค่านายหน้าจากการขายประกันภัยที่เติบโตต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงกว่าคาดเล็กน้อย และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้อยู่ที่ 55.1% สำหรับภาพรวมครึ่งแรกของปี 2569 กำไรสุทธิคิดเป็น 55% ของประมาณการทั้งปีที่ 5.8 พันล้านบาท ข้อสังเกตด้านคุณภาพสินทรัพย์ แม้ผลประกอบการจะเติบโตได้ดี แต่มีข้อสังเกตเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอลงบางส่วน โดยอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวม (NPL Ratio) เพิ่มขึ้นจาก 1.47% ในไตรมาส 1/69 มาอยู่ที่ 1.54% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2569 นอกจากนี้ อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้เสีย (LLR/NPL) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 321.5% จากเดิม 340.5% ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นจุดที่นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิดในไตรมาสถัดไป สรุปมุมมองการลงทุน BLS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2570 สู่ระดับ 6.5 พันล้านบาท โดยประเมินว่า TIDLOR มีความน่าสนใจด้วยอัตราส่วน PEG ที่ระดับ 0.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มการเงินรายย่อยที่ 1.1 เท่า สะท้อนถึงราคาหุ้นที่ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS CAGR) ในช่วงปี 2569-2571 ที่คาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 13% ต่อปี