2026-08-13T11:37:50+00:00 iaa KKP ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) KKP โชว์แกร่งครึ่งปีหลังลุ้นกำไรฟื้นตัวพร้อมปันผลสูงจูงใจนักลงทุน ไฮไลท์สำคัญ: KKP ปรับกลยุทธ์รุกธุรกิจใหม่หนุนกำไรโต บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย (KS) วิเคราะห์ทิศทางธุรกิจของธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) โดยมองว่าผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในช่วงครึ่งปีแรก โดยมีปัจจัยบวกจากการปรับโครงสร้างธุรกิจที่มุ่งเน้นการลดความเสี่ยงและเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียม พร้อมตั้งเป้าหมายการเติบโตที่ชัดเจนในระยะยาวผ่านการขยายส่วนแบ่งการตลาดในกลุ่มธุรกิจหลักและการควบคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ เนื้อหา: เจาะลึกกลยุทธ์และประมาณการกำไร จากการวิเคราะห์ของ KS ระบุว่า KKP มีความโดดเด่นในธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและธุรกิจจัดการสินทรัพย์ ซึ่งมีรายได้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยในครึ่งปีแรกของปี 2569 ทำกำไรได้สูงถึง 876 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่ารายได้รวมทั้งปี 2568 แล้ว ทั้งนี้ KS ได้ให้ ราคาเป้าหมายที่ 45 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าหุ้นจากความสามารถในการทำกำไรและฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนผ่านการตั้งสำรองหนี้สูญที่คาดว่าจะลดลง 13-15% ในปีนี้ รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนสินเชื่อที่รัดกุมขึ้น ข้อสังเกต: ความเสี่ยงที่ลดลงและโอกาสเติบโตในอนาคต จุดที่น่าสนใจคือ KKP กำลังลดการพึ่งพารายได้จากดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว และหันมาสร้างรายได้ประจำ (Recurring Income) จากธุรกิจที่ใช้เงินทุนต่ำแต่ให้ผลตอบแทนสูง นอกจากนี้ยังมีประเด็นสำคัญคือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่อยู่ในระดับสูงถึง 6.6-7.6% ต่อปี ในช่วงปี 2569-2571 ซึ่งถือเป็นจุดแข็งที่ดึงดูดนักลงทุนในภาวะตลาดผันผวน อย่างไรก็ตาม ต้องจับตาการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ในพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อที่ยังคงเป็นปัจจัยท้าทายหลัก สรุป: มุมมองการลงทุนระยะยาว โดยรวมแล้ว KS มองว่า KKP มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้นจากการปรับตัวเข้าสู่โมเดลธุรกิจใหม่ที่เน้นความยั่งยืน การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและตัวเลขกำไรที่ฟื้นตัวชัดเจนในครึ่งปีหลัง เป็นสัญญาณบวกที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นปันผลสูงและมีโอกาสเติบโตจากธุรกิจบริการทางการเงินที่ครบวงจร ทั้งนี้ KKP ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรและมีสถานะทางการเงินที่มั่นคงพร้อมรองรับการขยายตัวในอนาคต