2026-08-14T18:38:53+00:00 fin CHARAN บริษัท จรัญประกันภัย จำกัด (มหาชน)

CHARAN พลิกกำไรสุทธิ 17.21 ล้านบาทใน Q2/2569 รับอานิสงส์เคลมใหญ่ลดลง

ผลประกอบการฟื้นตัวโดดเด่นจากฐานขาดทุนปีก่อน พร้อมคุมต้นทุนสินไหมทดแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท จรัญประกันภัย จำกัด (มหาชน) รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ปี 2569 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 17.21 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ 5.07 ล้านบาท คิดเป็นการเติบโตสูงถึง 439.84% แม้รายได้รวมจะปรับตัวลดลง 26.28% จากการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจประกันภัยรถยนต์ แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนการรับประกันภัยและค่าสินไหมทดแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ภาพรวมผลการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจน Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญของการพลิกกำไรในรอบนี้คือ "การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของต้นทุนงานประกันภัย" โดยเฉพาะค่าสินไหมทดแทนที่ปรับตัวดีขึ้นจากการไม่มีเหตุการณ์เคลมขนาดใหญ่ (Large Claims) เหมือนกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ประกอบกับการตั้งสำรองสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นแล้วแต่ยังไม่ได้รายงาน (IBNR) ที่ลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยหนุนกำไรสุทธิให้เติบโต ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น: การบริหารความเสี่ยงและต้นทุน: บริษัทดำเนินกลยุทธ์เชิงตั้งรับ (Defensive Strategy) เน้นรักษาฐานลูกค้าเดิมและคัดเลือกคุณภาพความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง ส่งผลให้ภาระสินไหมทดแทนอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ การรับรู้รายได้และค่าใช้จ่าย: มีการทยอยรับรู้รายได้ที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ และการทยอยลดลงของค่าใช้จ่ายสัญญาประกันภัยที่รับรู้ไว้ในงวดก่อน รวมถึงองค์ประกอบที่เป็นผลขาดทุน (Loss component) ในกลุ่มสัญญาที่สร้างภาระ (Onerous contracts) ปรับตัวดีขึ้นตามอัตราความเสียหายสมบูรณ์ (ULR) ที่ลดลง รายได้จากการลงทุน: บริษัทมีรายได้จากการลงทุนเพิ่มขึ้น 9.17% โดยได้รับแรงหนุนจากการได้รับเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นจากหุ้นในกลุ่มบริการและกลุ่มธุรกิจการเงิน จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่: มีโอกาสต่อเนื่องในแง่การบริหารจัดการ แต่ต้องติดตามปัจจัยการแข่งขัน: จากเอกสารระบุว่าบริษัทเน้นการเติบโตอย่างระมัดระวังและคัดเลือกคุณภาพความเสี่ยงในระยะยาว ซึ่งช่วยให้ผลการดำเนินงานมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม การแข่งขันในอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยยังคงอยู่ในระดับสูง และรายได้จากการรับประกันภัยยังคงได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของยอดขายกรมธรรม์บางส่วน ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามในรอบถัดไป Highlight สำคัญ กำไรสุทธิ Q2/2569: อยู่ที่ 17.21 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน 5.07 ล้านบาทใน Q2/2568 (+439.84%) กำไรสุทธิ 6 เดือนแรก: อยู่ที่ 44.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 558.09% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้จากการรับประกันภัย: ลดลง 29.82% ในไตรมาส 2 โดยเฉพาะกลุ่มประกันภัยรถยนต์ที่ลดลง 40.95% จากการแข่งขันด้านการตลาด ต้นทุนงานประกันภัย: ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 46.46% ในไตรมาส 2 จากการไม่มีเคลมขนาดใหญ่และการตั้งสำรอง IBNR ที่ลดลง ฐานะการเงิน: อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) ปรับตัวดีขึ้นเหลือ 0.40 เท่า จาก 0.55 เท่า ณ สิ้นปี 2568 ภาพรวมผลประกอบการ บริษัทมีรายได้รวมในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 93.14 ล้านบาท ลดลง 26.28% YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลงถึง 42.22% ทำให้บริษัทสามารถทำกำไรได้ดีขึ้น แม้รายได้จากการรับประกันภัยหลักจะหดตัวลงจากการแข่งขันที่สูงและการปรับระบบ E-Policy ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา โอกาส การปรับปรุงระบบ E-Policy ให้รองรับการใช้งานได้เต็มรูปแบบแล้ว จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการออกกรมธรรม์ การบริหารพอร์ตการลงทุนที่เน้นความสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความมั่นคง ช่วยสร้างรายได้เสริมที่มีเสถียรภาพ อัตราความเสียหายสมบูรณ์ (ULR) ที่ปรับตัวดีขึ้นในกลุ่มประกันภัยรถยนต์และทรัพย์สิน สะท้อนถึงความสำเร็จในการคัดเลือกความเสี่ยง ความเสี่ยง การแข่งขันด้านการตลาดในธุรกิจประกันวินาศภัยที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ความผันผวนของต้นทุนการประกันภัยต่อ ซึ่งเป็นแรงกดดันต่ออุตสาหกรรมโดยรวม การพึ่งพารายได้จากกลุ่มประกันภัยรถยนต์เป็นหลัก (สัดส่วนกว่า 61.60% ของรายได้รวม) หากการแข่งขันยังคงรุนแรงอาจกระทบต่อรายได้ในอนาคต สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ การฟื้นตัวของปริมาณกรมธรรม์ประกันภัยรถยนต์หลังจากระบบ E-Policy พร้อมใช้งานเต็มที่ การควบคุมอัตราความเสียหาย (Loss Ratio) ให้คงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ภายใต้สภาวะตลาดที่ผันผวน การบริหารจัดการสำรองประกันภัยให้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่มธุรกิจประกันภัย) บริษัทมุ่งเน้นธุรกิจประกันวินาศภัยเป็นหลัก โดยมีประกันภัยรถยนต์เป็นรายได้หลัก (61.60% ของรายได้รวม) และประกันอัคคีภัยเป็นอันดับสอง (35.11%) การลดลงของรายได้ในไตรมาสนี้เกิดจากกลยุทธ์เชิงตั้งรับเพื่อรักษาฐานลูกค้าเดิมท่ามกลางการแข่งขันที่สูง อย่างไรก็ตาม การลดลงของต้นทุนสินไหมทดแทนและการตั้งสำรอง IBNR ที่ลดลงได้กลายเป็นปัจจัยชดเชยที่สำคัญ ทำให้กำไรสุทธิเติบโตอย่างก้าวกระโดด ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ 30 มิถุนายน 2569 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 888.40 ล้านบาท ลดลง 2.07% จากสิ้นปี 2568 โดยมีการเพิ่มการลงทุนในเงินฝากประจำเพื่อเสริมสภาพคล่อง กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นบวก 16.39 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.83% สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการเงินสดที่ดีขึ้นแม้รายได้เบี้ยประกันภัยจะลดลง สรุปท้าย ผลการดำเนินงานของ CHARAN ในไตรมาส 2/2569 สะท้อนถึงความสำเร็จในการปรับตัวผ่านการควบคุมต้นทุนสินไหมทดแทนและการบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด แม้รายได้จากการรับประกันภัยจะได้รับผลกระทบจากการแข่งขัน แต่การพลิกกลับมามีกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความสามารถในการรักษาส่วนแบ่งการตลาดและทิศทางของรายได้จากการรับประกันภัยในระยะถัดไปท่ามกลางสภาวะการแข่งขันที่ยังคงรุนแรง