2026-08-13T12:42:28+00:00 iaa IRPC บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) IRPC เผยกำไร Q2/69 ตามคาด โบรกฯ มองราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 2,921 ล้านบาท แม้จะพลิกกลับจากช่วงเดียวกันของปีก่อนได้ แต่ปรับตัวลดลง 63% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยผลประกอบการหลักเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ แต่ยังสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 15% อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์มองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยบวกจากค่าการกลั่นที่อยู่ในระดับสูงไปมากแล้ว เจาะลึกผลประกอบการ สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/69 ปัจจัยหนุนหลักมาจาก ค่าการกลั่นตลาดรวมที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และการบริหารจัดการ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อยอดขายลดลงเหลือ 1.7% อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยกดดันจากปริมาณขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและปิโตรเคมีที่ลดลงทั้ง YoY และ QoQ รวมถึงอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ลดลงเนื่องจากข้อจำกัดด้านการส่งออกและกระบวนการผลิต (Optimization) โดยค่าการกลั่นตลาดรวม (Market GIM) อยู่ที่ 17.12 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าที่ 13.21 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ได้ให้คำแนะนำ "ขาย" (SELL) โดยกำหนด ราคาเป้าหมายที่ 2.10 บาท โดยมีมุมมองว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/69 แม้จะมีทิศทางดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนจากค่าการกลั่นที่ยังอยู่ในระดับสูง แต่มีแนวโน้มอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/69 เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการกลั่นและค่าการกลั่นตลาดรวมมีทิศทางลดลง ทั้งนี้ นักวิเคราะห์แนะนำให้หันไปให้ความสนใจหุ้นในกลุ่มปิโตรเคมีตัวอื่น เช่น IVL และ PTTGC เนื่องจากราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้นช้ากว่า สรุปภาพรวมการลงทุน แม้ IRPC จะสามารถทำกำไรหลักได้ดีขึ้นในไตรมาส 2/69 แต่ด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว ประกอบกับแนวโน้มค่าการกลั่นที่อาจอ่อนตัวลงในไตรมาสถัดไป ทำให้โบรกเกอร์ยังคงมุมมองระมัดระวัง โดยผลกำไรหลักในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีที่ 11,865 ล้านบาท ซึ่งนักวิเคราะห์ยังคงประมาณการเดิมไว้ไม่เปลี่ยนแปลง