2026-08-13T12:42:14+00:00 iaa IRPC บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) จับตา IRPC ลุ้นฟื้นตัวแรงรับค่าการกลั่นพุ่งหนุนกำไรปี 2569 ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย (KS) ประเมินทิศทางธุรกิจของ IRPC โดยคาดการณ์ว่าผลประกอบการจะมีการฟื้นตัวอย่างโดดเด่น โดยเฉพาะในไตรมาส 2/2569 ที่คาดว่ากำไรจะปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 116% จากไตรมาสก่อนหน้า มาอยู่ที่ระดับ 3.9 พันล้านบาท จากเดิมที่เคยขาดทุนในไตรมาส 1/2569 ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากการฟื้นตัวของธุรกิจโรงกลั่น วิเคราะห์เจาะลึกผลการดำเนินงาน สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 2/2569 แม้อัตราการเดินเครื่องโรงกลั่นจะปรับลดลงเล็กน้อยจาก 97% เหลือ 96% แต่ได้ปัจจัยบวกจาก ค่าการกลั่น (GRM) ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะค่าการกลั่นน้ำมันดีเซลที่พุ่งขึ้นสู่ระดับ 22.2 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล จากเดิม 13.4 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในไตรมาส 1/2569 นอกจากนี้ ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นผลมาจากอุปทานในตลาดโลกที่ตึงตัวจากการชะงักงันในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ ภาพรวมกำไรของบริษัทมีทิศทางสดใสขึ้น ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงเรื่องราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่มีแนวโน้มลดลง รวมถึงภาระต้นทุนน้ำมันดิบที่ยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในบางส่วน ทั้งนี้ KS ได้ให้ราคาเป้าหมายของ IRPC ไว้ที่ 2.30 บาท โดยอ้างอิงวิธีคิดจากมูลค่าหุ้นตามราคาตลาด (PBV) ที่ระดับ 0.57 เท่า ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังในการฟื้นตัวของธุรกิจหลักในช่วงที่เหลือของปี สรุปภาพรวม โดยสรุป IRPC กำลังเข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวที่ชัดเจนจากธุรกิจโรงกลั่นที่ได้รับอานิสงส์จากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น แม้จะมีปัจจัยกดดันจากธุรกิจปิโตรเคมีและต้นทุนพลังงาน แต่ด้วยการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ ทำให้โบรกเกอร์มองว่า ผลประกอบการจะเติบโตอย่างก้าวกระโดดในไตรมาส 2/2569 ซึ่งนักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ค่าการกลั่นและราคาผลิตภัณฑ์อย่างใกล้ชิดเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน