2026-08-13T12:41:15+00:00 iaa KCE บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) KCE โชว์ฟอร์มแกร่งกำไรไตรมาส 2 พุ่งแรงเกินคาด โบรกฯ มั่นใจครึ่งปีหลังฟื้นตัวชัด ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่โดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิ 276 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งหากพิจารณาเฉพาะกำไรหลัก (Core Profit) จะอยู่ที่ 242 ล้านบาท สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 12% สะท้อนถึงสัญญาณการฟื้นตัวของธุรกิจที่ชัดเจน รายละเอียดผลประกอบการและการวิเคราะห์ บล.บัวหลวง (BLS) ระบุว่ารายได้ในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 3.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY และ 15% QoQ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของยอดขาย HDI ที่เพิ่มขึ้น 12% YoY แม้ว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 65% และเผชิญกับต้นทุนทองแดงที่ปรับตัวสูงขึ้น 36% YoY แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการจนทำให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 18.9% จาก 17.7% ในไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ บล.บัวหลวง ได้ให้คำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" (TRADING BUY) โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 47.00 บาท ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งนี้เกิดขึ้นแม้บริษัทยังไม่ได้รับประโยชน์เต็มที่จากการปรับราคาขายใหม่ให้กับลูกค้า ซึ่งคาดว่าจะเห็นผลชัดเจนขึ้นในช่วงไตรมาส 3/2569 เมื่อลูกค้ากว่า 70-80% ปรับมาใช้ราคาใหม่ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากต้นทุนวัตถุดิบที่เริ่มชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม ควรติดตามสถานการณ์ตลาดในจีนที่ยังคงอ่อนแอ รวมถึงผลกระทบจากวันหยุดและปัญหาการผลิตที่เกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันระยะสั้น สรุปภาพรวมและแนวโน้มในอนาคต บล.บัวหลวง คาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ KCE จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจาก 18% ในครึ่งปีแรก ไปสู่ระดับ 21-23% ในครึ่งปีหลังของปี 2569 พร้อมทั้งปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2569 ขึ้นอีก 5% โดยประเมินว่าหากการดำเนินงานเป็นไปตามเป้าหมาย ตลาดอาจมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้นสู่ระดับ 1.6 พันล้านบาท ซึ่งจะช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่อทิศทางการเติบโตของบริษัทในระยะถัดไป