2026-08-13T08:48:51+00:00 iaa IVL บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) IVL ผลงานไตรมาส 2/69 ฟื้นตัวแกร่ง โบรกฯ มองเป็นจังหวะสะสมรับการเติบโต ไฮไลท์สำคัญ บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL โชว์ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่งตามคาด โดยมีกำไรสุทธิ 5,961 ล้านบาท พลิกกลับมาเป็นบวกทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวดีขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ แม้ปริมาณขายจะลดลงเล็กน้อยก็ตาม เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน บล.บัวหลวง (BLS) ระบุว่ากำไรหลักของ IVL ในไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 6,402 ล้านบาท สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 9% ปัจจัยบวกหลักมาจาก 1) อัตรากำไร (Margin) ของผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น 2) การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่มีประสิทธิภาพ โดยสัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อยอดขายลดลงเหลือ 10.6% 3) ดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และ 4) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ EBITDA/ตัน เฉลี่ยพุ่งสูงขึ้นถึง 170% QoQ มาอยู่ที่ 219 เหรียญสหรัฐ ด้านฐานะการเงินมีความแข็งแกร่งขึ้น โดยมีเงินสดในมือ 3.8 หมื่นล้านบาท และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 1.5 เท่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2569 ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานที่โดดเด่น โดยมองว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุปสงค์และอุปทานในอุตสาหกรรม จะช่วยหนุนส่วนต่างราคา PET ต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/69 คาดว่าจะยังคงฟื้นตัวได้ดีในเชิง YoY จากธุรกิจ Combined PET ที่ได้รับอานิสงส์จากภาวะอุปทานตึงตัว แม้กำไรหลักอาจชะลอตัวลงบ้างในเชิง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลก็ตาม สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.บัวหลวง คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 30.00 บาท ซึ่งราคาหุ้นปัจจุบันถือเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนเพื่อรับการเติบโตของธุรกิจในระยะยาว โดยวิธีคิดอ้างอิงจากการประเมินมูลค่าพื้นฐานที่สะท้อนการฟื้นตัวของส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพของบริษัท