2026-08-13T08:47:03+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF โชว์ศักยภาพแกร่ง โบรกฯ มั่นใจกำไรโตต่อเนื่องเคาะเป้า 79 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ยังคงเป็นหุ้นเด่นที่น่าจับตา โดยโบรกเกอร์ KSecurities (KS) ประเมินแนวโน้มผลประกอบการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ทั้งในแง่รายได้และกำไรสุทธิ โดยเฉพาะการรับรู้รายได้จากโครงการโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ที่หนุนให้ภาพรวมธุรกิจขยายตัวได้ตามเป้าหมาย เจาะลึกทิศทางกำไรและปัจจัยหนุน KS คาดการณ์ว่าในไตรมาส 2/2569 GULF จะรายงานกำไรสุทธิที่ระดับ 3.94 พันล้านบาท เติบโตขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยมีปัจจัยบวกสำคัญจากการจ่ายไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า IPP และโครงการโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ (GSRC) ที่มีประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดี รวมถึงการรับรู้กำไรจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำปากลาย จำนวน 1.8 พันล้านบาท นอกจากนี้ ยังได้รับอานิสงส์จากการไม่มีค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า และอัตราแลกเปลี่ยนที่ส่งผลบวกต่อธุรกิจ ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมจะสดใส แต่มีประเด็นที่ควรพิจารณาคือการรับรู้กำไรจากเงินปันผลของ INTUCH ที่อาจมีความผันผวนตามรอบการจ่าย รวมถึงการเปรียบเทียบกับช่วงไตรมาส 1/2569 ที่มีการรับรู้เงินปันผลจากโรงไฟฟ้าในช่วงฤดูร้อน ซึ่งในไตรมาส 2 นี้จะไม่มีรายการดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การเติบโตของธุรกิจหลักยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญให้บริษัทเติบโตได้ตามแผนที่วางไว้ สรุปคำแนะนำการลงทุน KS คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับหุ้น GULF โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 79 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี SOTP (Sum-of-the-Parts) ทั้งนี้ GULF ยังคงเป็นหุ้นตัวหลักที่โบรกเกอร์ให้ความสำคัญ เนื่องจากมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีโอกาสเติบโตจากโครงการลงทุนใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องในอนาคต