2026-08-13T19:38:54+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) MTC โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2 พุ่ง 16% โบรกฯ อัปเป้าใหม่ 44 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิ 1,905 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) และเพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อนหน้า (q-q) โดยโบรกเกอร์ KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 44 บาท จากเดิม 40 บาท เนื่องจากมองว่าบริษัทบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีและมีแนวโน้มการเก็บหนี้ที่สดใส วิเคราะห์ผลประกอบการ ผลกำไรที่เติบโตโดดเด่นในไตรมาส 2/2569 มาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น 9% y-y และ 4% q-q หนุนโดยสินเชื่อรวมที่ขยายตัว 8% y-y และ 3% q-q จากกลุ่มสินเชื่อที่มีหลักประกันและการขยายสาขาที่แตะระดับ 8,906 แห่ง นอกจากนี้ NIM ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 13.72% จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ แม้ NPL Ratio จะขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.61% แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการได้ดีและคาดว่าจะได้รับอานิสงส์จากโครงการไทยช่วยไทยพลัสต่อเนื่อง ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์ KSS มองว่าราคาหุ้น MTC ปัจจุบันที่ซื้อขายบน PBV Forward เพียง 1.3x หรือเทียบเท่า -1.75 SD นั้น สะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ไปมากแล้ว โดยคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2569-2570 มีโอกาสเกิด Upside จากการตั้งสำรอง (Credit Cost) ที่อาจต่ำกว่าคาด ทั้งนี้ ในไตรมาส 3/2569 คาดว่ากำไรจะยังคงเติบโตได้ดีเมื่อเทียบ y-y โดยบริษัทเน้นกลยุทธ์ขยายสินเชื่อไปยังกลุ่มความเสี่ยงต่ำและให้ความสำคัญกับคุณภาพลูกหนี้เป็นหลัก สรุปภาพรวม MTC ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่ม Consumer Finance ด้วยสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ โดยโบรกเกอร์ KSS เชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตและปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสู่ 44 บาท (อิง PBV 1.7x) ถือเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีการบริหารจัดการหนี้อย่างรับผิดชอบและมีแนวโน้มกำไรที่มั่นคงในระยะยาว