2026-08-13T19:38:25+00:00 iaa BTG บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) เบทาโกรคาดผลงานฟื้นตัวแกร่งในครึ่งปีหลัง รับอานิสงส์ราคาเนื้อสัตว์พุ่ง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) หรือ BTG เผยผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิ 598 ล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า โดยโบรกเกอร์ FSSIA ระบุว่าเป็นจุดต่ำสุดของปีแล้ว และคาดการณ์การฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 3/2569 เป็นต้นไป จากปัจจัยหนุนด้านราคาเนื้อสัตว์ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ ผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 ที่ผ่านมาได้รับแรงกดดันจากราคาเนื้อสัตว์ในประเทศที่อ่อนตัวลงและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ส่งผลให้กำไรหลักอยู่ที่ 694 ล้านบาท ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 10% อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในครึ่งปีหลังมีทิศทางเป็นบวกอย่างชัดเจน โดยราคาหมูในไทยปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 72 บาท/กก. จากเดิม 59.8 บาท/กก. ในไตรมาส 2 และราคาไก่ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 44 บาท/กก. จาก 38.8 บาท/กก. ซึ่งเป็นผลมาจากปริมาณซัพพลายที่ลดลงตามความร่วมมือของกลุ่มผู้ผลิตและการควบคุมโรคระบาดได้สำเร็จ ข้อสังเกตด้านการลงทุนและต้นทุน ในส่วนของต้นทุนการผลิต บริษัทมีการปรับตัวเชิงรุกด้วยการนำเข้าข้าวโพดจากสหรัฐฯ เพื่อเสริมความมั่นคงทางวัตถุดิบ แม้จะมีปัจจัยเรื่องค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นบ้าง แต่คาดว่าการฟื้นตัวของราคาเนื้อสัตว์จะช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยายธุรกิจผ่านการควบรวมกิจการ (M&A) ในฟิลิปปินส์ ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนในช่วงปลายปี 2569 ถึงต้นปี 2570 เพื่อสนับสนุนการเติบโตในระยะกลางและระยะยาว โดยสถานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่งเพียงพอต่อการขยายธุรกิจดังกล่าว สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" (BUY) สำหรับหุ้น BTG โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 23.00 บาท ซึ่งประเมินจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งปีหลังที่คาดว่าจะโดดเด่นกว่าครึ่งปีแรก โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขายในระดับ P/E ปี 2569-2570 ที่ประมาณ 11.2 เท่า และ 10 เท่า ตามลำดับ เป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการเข้าลงทุนเพื่อรับผลตอบแทนจากการฟื้นตัวของธุรกิจอาหารและโปรตีน