2026-08-13T19:37:21+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) เมืองไทย แคปปิตอล โชว์กำไรนิวไฮต่อเนื่อง โบรกฯ ปรับเป้าหมายใหม่รับการเติบโต ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ได้อย่างโดดเด่นด้วยการทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดใหม่ที่ 1.91 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตของสินเชื่อที่เร่งตัวขึ้นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่ปรับตัวดีขึ้น วิเคราะห์เจาะลึกผลการดำเนินงาน ทางด้านโบรกเกอร์ InnovestX (INVX) ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569 เพิ่มขึ้น 2% โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรทั้งปีไว้ที่ 14% และต่อเนื่องอีก 12% ในปี 2570 สำหรับประเด็นสำคัญในไตรมาส 2/2569 ได้แก่ สินเชื่อเติบโต 2.6% QoQ และ NIM ปรับตัวเพิ่มขึ้น 29 bps จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง อย่างไรก็ตามมีข้อควรระวังในส่วนของ NPL ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% QoQ และ Credit Cost ที่เพิ่มขึ้น 23 bps มาอยู่ที่ 2.37% เพื่อรองรับการตั้งสำรอง (LLR coverage) ให้เป็นไปตามเป้าหมายที่ 150% ทั้งนี้บริษัทมีการบริหารจัดการต้นทุนต่อรายได้ได้ดีขึ้นจากการชะลอการขยายสาขาใหม่ ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ผลประกอบการจะเติบโตได้ดี แต่มีปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณา ได้แก่ 1) ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและแรงกดดันจากเงินเฟ้อ 2) ความเสี่ยงด้าน Credit Cost จากราคารถมือสองที่ลดลง 3) ความเสี่ยงด้าน NIM หากมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และ 4) ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรม (Market Conduct) ทั้งนี้ INVX ได้ถอด MTC ออกจากกลุ่ม High Conviction เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้วกว่า 28% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ INVX คงคำแนะนำ OUTPERFORM และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 41 บาท (จากเดิม 40 บาท) โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าอิง PBV ที่ 1.6 เท่า หรือ PE 10.8 เท่า สำหรับปี 2570 เพื่อสะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในระยะยาว แม้จะมีปัจจัยกดดันด้านคุณภาพสินทรัพย์ในระยะสั้น แต่ด้วยกลยุทธ์การบริหารจัดการที่รัดกุมทำให้ MTC ยังคงเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ