2026-08-11T08:38:26+00:00 iaa CENTEL บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) CENTEL ผ่านช่วงต่ำสุดของปี เตรียมรับแรงหนุนครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 166 ล้านบาท โดยหากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติอยู่ที่ 109 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดของปีเนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่นของการท่องเที่ยว อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 43 บาท ด้วยวิธีคิดแบบ DCF (Discounted Cash Flow) ซึ่งสะท้อนการเติบโตของกำไรปกติที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้น 6% ในปีนี้ และต่อเนื่องถึง 11% ในปี 2570 วิเคราะห์ผลประกอบการและทิศทางธุรกิจ ในไตรมาส 2/2569 รายได้รวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากธุรกิจโรงแรมที่เติบโต 5% และธุรกิจอาหารที่เติบโต 2% แม้ว่ากำไรจากส่วนแบ่งเงินลงทุนจะลดลง 73% YoY จากผลกระทบของโรงแรมร่วมทุนในดูไบและญี่ปุ่น แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ให้เพิ่มขึ้นได้ 1.9ppt จากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นในโรงแรมที่มัลดีฟส์และไทย รวมถึงการคุมต้นทุนในธุรกิจอาหารได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ผลกระทบต่ออัตรากำไร EBITDA อยู่ในวงจำกัด ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่าไตรมาส 2/2569 คือจุดต่ำสุดของปีแล้ว และคาดการณ์ว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง (2H26) โดยไตรมาส 3/2569 จะเห็นการเติบโตทั้งจากไตรมาสก่อนหน้าและปีก่อนหน้า จากการฟื้นตัวของพอร์ตโรงแรมและการขยายแบรนด์อาหารระดับพรีเมียม ส่วนไตรมาส 4/2569 จะได้รับอานิสงส์จากปัจจัยฤดูกาล การจัดงานอีเวนต์ระดับนานาชาติ และมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภายในประเทศของภาครัฐ อย่างไรก็ตาม ควรติดตามประเด็นการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจอาหารและภาระหนี้สินที่ยังคงต้องบริหารจัดการอย่างใกล้ชิด บทสรุปสำหรับนักลงทุน CENTEL ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจด้วยแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจนในระยะยาว โดยโบรกเกอร์ FSSIA ประเมินว่าราคาเป้าหมายที่ 43 บาท มีอัพไซด์จากราคาปัจจุบันประมาณ 9.6% การฟื้นตัวของโรงแรมในไทยและดูไบ รวมถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจอาหารที่ปรับตัวดีขึ้น จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันราคาหุ้นให้สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงตามการเติบโตของกำไรในอนาคต