# หยวนต้าหั่นเป้า ONEE หลังกำไร Q2/26 เสี่ยงต่ำกว่าคาดจากมาร์จิ้นที่ลดลง

- Published: 2026-08-11T19:19:36+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: ONEE
- Company: บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน)
- Related (aioMax reader): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=394925&slug=onee-q226
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/22037
- Canonical: https://digg.panphol.com/n/394925
- Markdown: https://digg.panphol.com/n/394925.md

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ: ปรับคำแนะนำเป็น "ขาย" บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับลดคำแนะนำการลงทุนในหุ้น ONEE เป็น "ขาย" โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2569 ไว้ที่ 3.15 บาท อ้างอิงวิธี DCF (WACC 9.5%, Terminal growth 2.5%) หลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาเต็มมูลค่าพื้นฐาน ประกอบกับแนวโน้มผลประกอบการที่ยังมีความเสี่ยงจากแรงกดดันด้านต้นทุนและภาษี วิเคราะห์ผลประกอบการ: รายได้โตแต่กำไรน่าผิดหวัง หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q2/26 อยู่ที่ 56 ล้านบาท (-35% YoY) แม้รายได้รวมจะเติบโตโดดเด่นถึง 22% YoY แตะระดับ 2,172 ล้านบ

## Content

ไฮไลท์สำคัญ: ปรับคำแนะนำเป็น "ขาย" บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับลดคำแนะนำการลงทุนในหุ้น ONEE เป็น "ขาย" โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2569 ไว้ที่ 3.15 บาท อ้างอิงวิธี DCF (WACC 9.5%, Terminal growth 2.5%) หลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาเต็มมูลค่าพื้นฐาน ประกอบกับแนวโน้มผลประกอบการที่ยังมีความเสี่ยงจากแรงกดดันด้านต้นทุนและภาษี วิเคราะห์ผลประกอบการ: รายได้โตแต่กำไรน่าผิดหวัง หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q2/26 อยู่ที่ 56 ล้านบาท (-35% YoY) แม้รายได้รวมจะเติบโตโดดเด่นถึง 22% YoY แตะระดับ 2,172 ล้านบาท โดยได้รับแรงหนุนจากธุรกิจ Idol Marketing ที่เติบโตสูงถึง 66% YoY อย่างไรก็ตาม ผลบวก ดังกล่าวถูกหักล้างด้วย ผลเสีย จากรายได้ Content Marketing ที่ลดลง 16% YoY ตามอุตสาหกรรมโฆษณา และการเปลี่ยนแปลงของ Product mix ที่มีสัดส่วนธุรกิจมาร์จิ้นต่ำเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ Gross Profit Margin ลดลงเหลือ 30.3% แล…

ไฮไลท์สำคัญ: ปรับคำแนะนำเป็น "ขาย" บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับลดคำแนะนำการลงทุ ผลประกอบการ: รายได้โตแต่กำไรน่าผิดหวัง หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q2/26 อยู่ที่ 56 ล้านบาท (-35% YoY) แ และการเปลี่ยนแปลงของ Product mix ที่มีสัดส่วนธุรกิจมาร์จิ้นต่ำเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ Gross Profit Margin ลดลงเหล ด้ในกลุ่ม Artist Management, Concert และ Merchandise ที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่าธุรกิจดั้งเดิม นอกจากนี้ยังมีปัจจัยลบจาก Ecosystem และพัฒนาแอปพลิเคชัน OneD โดยตั้งเป้าหมายสมาชิกสิ้นปีที่ 6-8 แสนราย ซึ่งในระยะสั้นบริษัทให

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, oppday, iaa, iaajump, AiOMax)