2026-08-10T08:32:53+00:00 iaa PTTEP บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) PTTEP โชว์ฟอร์มแกร่งไตรมาส 2 ทำนิวไฮพร้อมจ่ายปันผลสูง สรุปภาพรวมผลประกอบการ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) รายงานผลการดำเนินงานของ PTTEP ในไตรมาส 2/2569 โดยมีกำไรสุทธิสูงถึง 2.7 หมื่นล้านบาท เติบโตโดดเด่น +130% จากไตรมาสก่อนหน้า และ +101% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดใหม่ โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากปริมาณการขายที่พุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 573 kboed และราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวสูงขึ้นตามทิศทางพลังงานโลก ทั้งนี้บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดครึ่งปีแรกที่ 4.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield สูงถึง 3% วิเคราะห์เจาะลึกการเติบโตและปัจจัยขับเคลื่อน สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 กำไรปกติอยู่ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาส 1/2569 และ 73% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยบวกจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น 13% YoY จากการเรียกรับก๊าซในอ่าวไทยและการรับรู้รายได้จากโครงการใหม่ในปี 2568 ประกอบกับต้นทุนการผลิตที่ลดลง 4% YoY แม้ในไตรมาส 1/2569 จะมีต้นทุนต่อหน่วยขยับขึ้นเล็กน้อยจากการบันทึกค่าเสื่อมราคา แต่ภาพรวมกำไรยังคงแข็งแกร่งด้วยฐานะการเงินที่มั่นคงและมีสถานะเป็น Net Cash ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุงแหล่งผลิตในอ่าวไทยและมาเลเซีย รวมถึงรอบการส่งมอบน้ำมันที่น้อยลง อย่างไรก็ตาม ในไตรมาส 4/2569 ปริมาณขายมีโอกาสฟื้นตัวขึ้น ทั้งนี้บริษัทมีจุดเด่นในการเป็นหุ้นกลุ่มพลังงานที่ช่วยป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งหากสถานการณ์ยืดเยื้ออาจส่งผลบวกต่อราคาขายและกำไรของบริษัท โดยทุกๆ 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลที่เพิ่มขึ้น จะส่งผลบวกต่อกำไรประมาณ 1 พันล้านบาทต่อปี คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ TRADING โดยประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 164.00 บาทต่อหุ้น ด้วยวิธีคิดจากประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 6.8 หมื่นล้านบาท (+13% YoY) ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจที่มี ROE สูงถึง 14% และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ปี 2569 ที่น่าสนใจระดับ 6.1% นอกจากนี้ฐานะการเงินยังมีความมั่นคงสูงด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (IBD/E) ที่ต่ำเพียง 0.3 เท่า ณ สิ้นไตรมาส 2/2569